O Bitcoin (BTC) ultrapassa $120.000, aproximando-se de sua máxima histórica, impulsionado por expectativas de cortes na taxa de juros e um mercado de derivativos mais estável. Outras criptomoedas também registram altas significativas.
Catalisadores de crescimento
O impulso macroeconômico é um fator chave. Dados recentes indicam fraqueza no mercado de trabalho dos EUA, levando o Federal Reserve (Fed) a considerar um corte na taxa de juros. A paralisação governamental em andamento nos EUA também contribui para a expectativa de uma política monetária mais frouxa.
No mercado de criptomoedas, após o vencimento de opções no final do trimestre, observou-se uma reconfiguração do posicionamento. Métricas on-chain e fluxos de capital indicam uma transição de um cenário defensivo para um neutro-construtivo.
O Bitcoin registrou uma alta de aproximadamente 1,5% nas últimas 24 horas, atingindo brevemente $121.000 em contratos futuros. O Ethereum acompanhou o movimento, subindo 3% para $4.477,52. O BNB disparou 5,7% para $1.084,87, enquanto o Solana avançou 4,4% para $231,93.
Outras criptomoedas também apresentaram desempenho positivo. O XRP subiu 4% para $3.0674, o Cardano teve um aumento diário de 2,2% resultando em $0.8698, e o Dogecoin garantiu um crescimento de 4,2% para $0.2596.
Análise do Mercado
Dados de folha de pagamento privada nos EUA mostraram um declínio, pressionando os rendimentos do Tesouro e aumentando as chances de um corte na taxa de juros.
Um relatório da Glassnode destacou que o Bitcoin continua a respeitar o custo base dos detentores de curto prazo como suporte, uma linha que tem se mantido desde maio. No entanto, o preço enfrenta uma banda de oferta densa entre $114.000 e $118.000.
A diminuição na distribuição de detentores de longo prazo e a retomada dos fluxos de ETF sugerem uma demanda mais estabilizada, em contraste com picos pontuais observados anteriormente. Indicadores de sentimento, como o RVT e o Fear & Greed Index, mostram um resfriamento, alinhado com períodos de consolidação.
Mercado de Derivativos
O vencimento de opções na semana passada levou a um reajuste no posicionamento do mercado de derivativos. À medida que o interesse aberto se recompõe para o quarto trimestre, a volatilidade implícita tem se suavizado. O “skew” está migrando para um território neutro, e a estrutura a termo permanece em contango, com uma extremidade final mais firme.
O cenário geral é descrito como neutro, mas construtivo, aguardando um catalisador para um movimento mais decisivo. Este cenário se alinha com os ventos favoráveis macroeconômicos.
A incerteza gerada pela paralisação governamental nos EUA intensifica a expectativa por um corte na taxa de juros, o que pode atrasar comunicados econômicos e manter os mercados com um tom mais “dovish”.
Para sustentar o momentum, o mercado de criptomoedas necessita de uma sequência de fluxos positivos nos ETFs spot e de evidências claras de que o Bitcoin pode absorver a oferta entre $114.000 e $118.000 sem reacender a distribuição de detentores de longo prazo.