Os mercados de criptomoedas continuam sua ascensão esta semana após dados mais fracos do que o esperado do mercado de trabalho dos EUA e em meio a um government shutdown que fez o mercado adotar a posição de que um corte na taxa de juros do Federal Reserve no próximo mês é uma quase certeza.
O Bitcoin subiu mais 2,15% nas últimas 24 horas para $118.700, enquanto o mercado mais amplo, medido pelo índice CoinDesk 20 (CD20), subiu 2,33% no mesmo período. A alta ocorreu apesar, ou por causa, da crescente incerteza nos mercados tradicionais.
O Impacto dos Dados Econômicos e do Shutdown Governamental
A faísca veio de uma queda inesperada nos payrolls privados dos EUA. Dados da ADP mostraram um declínio de 32.000 empregos em setembro, contra previsões de um ganho de 50.000. Com o government shutdown paralisando os dados oficiais de emprego, os traders são forçados a se basear nessa falha para obter informações, levando a um aumento nas apostas de corte de juros.
Dados da Polymarket agora mostram que os traders avaliam em 91% a chance de o Fed cortar juros em 25 bps ainda este mês, enquanto na ferramenta FedWatch da CME, as chances de tal corte de juros estão em 99%.
“Os mercados parecem ter respondido com relativa estabilidade nas primeiras 24 horas após o government shutdown nos EUA”, disse Philipp Zentner, CEO e fundador da LIFI Protocol, ao CoinDesk. “Vale notar que durante o último grande shutdown em 2018-2019, que durou 35 dias, os mercados permaneceram em grande parte resilientes, e podemos ver dinâmicas semelhantes desta vez.”
Essa estabilidade, combinada com um ambiente macroeconômico dovish, é um bom presságio para ativos de risco como criptomoedas.
Mercados de Derivativos e Fluxos Institucionais
Os mercados de derivativos também refletem essa mudança, com o open interest subindo quase 4% para $216 bilhões, de acordo com dados da CoinGlass. Da mesma forma, os ETFs de cripto spot viram mais de $2,3 bilhões em inflows líquidos desde o início da semana, de acordo com a SoSoValue.
Ainda assim, alguns alertam sobre riscos estruturais. “Estratégias que dependem de stock premiums para comprar bitcoin estão atingindo seus limites”, disse Justin Wang, cofundador da Zeus Network, ao CoinDesk. “A adoção institucional sustentável de Bitcoin requer infraestrutura que não dependa do sentimento do mercado e de stock premiums.”
Análise Técnica e Perspectivas Futuras
À medida que o shutdown se arrasta e os sinais econômicos ficam mais obscuros, os investidores parecem estar se voltando para ativos alternativos como ouro e criptomoedas. Falando ao CoinDesk, Markus Levin, cofundador da XYO, apontou que a estrutura de preço do BTC está “mostrando uma conclusão clássica de Onda de Elliott dentro de um rising wedge, um padrão que frequentemente sinaliza consolidação antes de um movimento decisivo”.
“Os fluxos institucionais e a atividade de derivativos serão críticos para determinar se essa configuração se resolverá com novos máximos ou um recuo mais profundo. De qualquer forma, estamos entrando em um dos meses historicamente mais dinâmicos do Bitcoin, e os participantes do mercado devem estar preparados para a volatilidade”, disse ele.
Fique atento!
O que Observar
- Cripto
- Nada agendado.
- Macro
- 2 de outubro, 8:30 a.m.: Reivindicações de Seguro-Desemprego dos EUA (iniciais para a semana encerrada em 27 de setembro) Estimativa 223K, contínuas (para a semana encerrada em 20 de setembro) Estimativa 1930K. O relatório foi adiado devido a um shutdown do governo federal.
- Resultados Financeiros (Estimativas baseadas em dados da FactSet)
- Nada agendado.
Eventos de Token
- Votos e chamadas de governança
- ENS DAO está votando para reembolsar a equipe do eth.limo 109.818,82 USDC do tesouro. Esses fundos cobrirão custos legais para a operação do seu gateway público. A votação termina em 2 de outubro.
- Arbitrum DAO está votando para transferir 8.500 ETH ociosos para sua equipe de tesouraria para gerar rendimento e apoiar o ecossistema. Espera-se que a medida gere aproximadamente 204 ETH anualmente. A votação termina em 2 de outubro.
- Gitcoin DAO está realizando uma nova votação para aprovar um fundo de matching revisado de $1.175.000 e categorias de subsídios atualizadas para sua próxima Grants Round 24 (GG24). A votação termina em 2 de outubro.
- Destravamentos (Unlocks)
- 2 de outubro: Ethena (ENA) desbloqueará 0,62% de seu suprimento circulante, no valor de $23,65 milhões.
- Lançamentos de Token
- 2 de outubro: DoubleZero (2Z) será listado na Binance Alpha, Coinone, Kraken, Bithumb, OKX, entre outros.
Conferências
- Dia 2 de 2: Northern FinTech Summit 2025 (Londres)
- Dia 2 de 2: TOKEN2049 Singapura
- 2 de outubro: Stablecoin Summit 2025 (Singapura)
- Dia 1 de 3: Lightning Plus Plus Berlin
Token Talk
- Paulie Punt, fundador da Plasma, refutou alegações de que o token XPL emitido recentemente havia sido vendido por membros da equipe, apesar de dados on-chain sugerirem o contrário.
- Paul declarou que nenhum membro da equipe Plasma vendeu suas participações em XPL desde o lançamento. Segundo ele, todas as alocações de investidores e da equipe estão sujeitas a um lock-up de três anos com um cliff de um ano, o que significa que não podem ser acessadas ou vendidas nesse período. Ele enfatizou que as alegações circulantes de despejo por insiders eram infundadas.
- O fundador da Plasma também rechaçou as caracterizações de que a equipe era composta principalmente por ex-funcionários “ex-Blast”. Dos aproximadamente 50 membros da equipe, apenas três haviam trabalhado anteriormente na Blur ou Blast, disse ele. Ele observou que o grupo também inclui profissionais com experiência no Google, Facebook, Square, Temasek, Goldman Sachs e Nuvei, ressaltando o pedigree mais amplo do projeto.
- Outro ponto de discórdia tem sido a Wintermute, uma conhecida empresa de trading de cripto frequentemente contratada como market maker para novos projetos. Paul negou que a Plasma tivesse um contrato com a Wintermute para market making ou outros serviços, dizendo que a empresa não tem mais informações sobre as participações de Wintermute em XPL do que o público.
- O pesquisador pseudônimo ManaMoon havia inicialmente alegado que mais de 600 milhões de tokens XPL foram transferidos do cofre do projeto para exchanges desde o lançamento.
- O XPL teve um desempenho relativamente fraco desde o lançamento, caindo de um pico de $1,68 para $0,97, enquanto o volume de negociação diário permaneceu estável em $2,6 bilhões.
Posicionamento em Derivativos
- O mercado futuro de BTC está mostrando uma tendência bullish forte e sustentada, com métricas chave alcançando novos patamares. O open interest subiu para um recorde histórico de $32,6 bilhões, refletindo um aumento significativo na exposição dos traders, com a Binance liderando com $13,6 bilhões.
- Este interesse, em níveis recordes, é apoiado por um basis anualizado estável de 3 meses, que se estabeleceu em torno de 7%, indicando que o basis trade continua lucrativo e reforçando o sentimento positivo do mercado. A combinação dessas duas métricas sugere que a ação de preço recente está sendo impulsionada por um posicionamento bullish forte e baseado em convicção, em vez de especulação de curto prazo.
- O mercado de opções de BTC apresenta um quadro complexo e contraditório de sentimento. Enquanto o 25 Delta Skew para opções de curto prazo continua sua tendência de queda, agora em apenas 3,25%, sugerindo que os traders estão dispostos a pagar um prêmio por puts para se proteger contra o risco de queda, o volume de Put/Call de 24 horas conta uma história diferente.
- As calls ainda dominam o volume com mais de 56%, indicando que a maioria dos traders está se posicionando ativamente para uma alta em vez de uma queda.
- Enquanto isso, a taxa de funding do BTC nas principais exchanges está pairando entre 9% e 10% anualizados, indicando uma demanda saudável por posições alavancadas em long.
- No entanto, um outlier significativo é a Deribit, onde a taxa de funding disparou dramaticamente para mais de 60%. Esse pico isolado, mas extremo, sugere uma demanda intensa e concentrada por posições em long nessa plataforma, mas o mercado geral, incluindo altcoins, ainda não parece superaquecido com uma taxa de funding média para as 30 principais moedas por capitalização de mercado em torno de 10% anualizados, de acordo com a Coinglass.
Movimentos de Mercado
- BTC está em alta de 1,12% desde as 16h ET de quarta-feira a $118.927,57 (24h: +2,23%)
- ETH está em alta de 1,27% a $4.392,20 (24h: +2,59%)
- CoinDesk 20 está em alta de 1,49% a 4.232,18 (24h: +2,41%)
- Taxa de Staking Compostos Ether CESR está inalterada em 2,87%
- Taxa de funding do BTC está em 0,0135% (14,7825% anualizada) na KuCoin
- DXY está em baixa de 0,18% a 97,53
- Contratos futuros de ouro estão em alta de 0,12% a $3.902,00
- Contratos futuros de prata estão em baixa de 0,2% a $47,58
- Nikkei 225 fechou em alta de 0,87% a 44.936,73
- Hang Seng fechou em alta de 1,61% a 27.287,12
- FTSE está inalterado em 9.449,86
- Euro Stoxx 50 está em alta de 1,30% a 5.653,99
- DJIA fechou na quarta-feira inalterado em 46.441,10
- S&P 500 fechou em alta de 0,34% a 6.711,20
- Nasdaq Composite fechou em alta de 0,42% a 22.755,16
- S&P/TSX Composite fechou em alta de 0,28% a 30.107,67
- S&P 40 América Latina fechou em queda de 1,55% a 2.905,87
- Taxa do Tesouro Americano de 10 anos está em baixa de 1,2 bps a 4,094%
- Futuros E-mini S&P 500 estão inalterados em 6.766,50
- Futuros E-mini Nasdaq-100 estão em alta de 0,25% a 25.081,00
- Índice E-mini Dow Jones Industrial Average está em baixa de 0,11% a 46.672,00
Estatísticas do Bitcoin
- Dominância do BTC: 58,84% (-0,36%)
- Taxa Ether para bitcoin: 0,03691 (0,63%)
- Hashrate (média móvel de sete dias): 1.059 EH/s
- Hashprice (spot): $49,91
- Taxas Totais: 3,63 BTC / $423.349
- Open Interest de Futuros da CME: 137.820 BTC
- BTC precificado em ouro: 30,6 oz
- Capitalização de mercado BTC vs ouro: 8,66%
Análise Técnica
- O movimento de ontem viu o bitcoin romper o order block bearish no gráfico diário, agora negociando a $118.675. O fechamento diário sinaliza uma mudança na estrutura do mercado, favorecendo os bulls.
- Um retest do order block — transformando-o de resistência em suporte — seria um recuo saudável que poderia permitir que o Bitcoin testasse os máximos históricos novamente. Os bulls vão querer ver o bitcoin estabelecer aceitação acima do order block.
Ações de Cripto
- Coinbase Global (COIN): fechou na quarta-feira a $346,17 (+2,57%), +2% a $353,11 no pré-mercado
- Circle Internet (CRCL): fechou a $129,03 (-2,68%), +3% a $132,90
- Galaxy Digital (GLXY): fechou a $35,83 (+5,97%), +2,99% a $36,90
- Bullish (BLSH): fechou a $60,81 (-4,4%), +2,22% a $62,16
- MARA Holdings (MARA): fechou a $18,61 (+1,92%), +2,47% a $19,07
- Riot Platforms (RIOT): fechou a $18,93 (-0,53%), +1,74% a $19,26
- Core Scientific (CORZ): fechou a $17,97 (+0,17%), +1,22% a $18,19
- CleanSpark (CLSK): fechou a $14,59 (+0,62%), +1,71% a $14,84
- CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou a $45,07 (+1,88%)
- Exodus Movement (EXOD): fechou a $28,31 (+1,91%), +0,11% a $28,34
Empresas de Tesouraria de Cripto
- MicroStrategy (MSTR): fechou a $338,41 (+5,03%), +2,29% a $346,15
- Semler Scientific (SMLR): fechou a $31,03 (+3,43%)
- SharpLink Gaming (SBET): fechou a $17,37 (+2,12%), +1,78% a $17,68
- Upexi (UPXI): fechou a $6,53 (+13,17%), +2,6% a $6,70
- Lite Strategy (LITS): fechou a $2,56 (+5,79%), +5,47% a $2,70
Fluxos de ETFs
- ETFs Spot de BTC
- Fluxo líquido diário: $675,8 milhões
- Fluxos líquidos cumulativos: $58,4 bilhões
- Total de participações em BTC ~ 1,32 milhão
- ETFs Spot de ETH
- Fluxo líquido diário: $80,9 milhões
- Fluxos líquidos cumulativos: $13,9 bilhões
- Total de participações em ETH ~ 6,61 milhões
Enquanto Você Dormia
- Bitcoin Supera $119K com Início do Shutdown do Governo dos EUA; Opções de BTC Parecem Baratas: Um relatório de empregos atrasado devido ao shutdown pode levar o Fed a cortes mais profundos, e um estrategista da 21Shares diz que os ganhos recentes do bitcoin sugerem que uma alta explosiva pode estar à vista.
- EUA Fornecerão Inteligência à Ucrânia para Ataques de Mísseis Profundos na Rússia: Trump autorizou as agências de inteligência dos EUA e o Departamento de Guerra a fornecerem à Ucrânia dados de alvos para ataques de mísseis de longo alcance às instalações de energia russas pela primeira vez.
- “‘Tokenização Vai Consumir Todo o Sistema Financeiro’, Diz CEO da Robinhood”: Robinhood está expandindo ações tokenizadas na Europa e de olho em imóveis em seguida. O CEO Vlad Tenev diz que os EUA precisam alcançar a Europa na regulamentação de ativos digitais.
- Impulso de ETF de Cripto na Tailândia se Expande Além do Bitcoin, Diz Regulador: A Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia está elaborando regras para permitir que fundos mútuos ofereçam ETFs atrelados a cestas de criptomoedas, visando atrair investidores mais jovens em meio a um mercado de ações lento.