Olá e bem-vindo ao Eye on AI. Nesta edição… Nvidia se torna a primeira empresa com valor de mercado de US$ 5 trilhões… Anthropic descobre que modelos de IA têm ‘introspecção’, de um tipo… e Meta, Alphabet e Microsoft revelam aos investidores quanto estão gastando em data centers de IA.
Olá, aqui é Jeremy. Acabei de voltar do Fortune Global Forum em Riade, onde a IA foi, de fato, um tema central em muitas das discussões. Voltarei com algumas percepcões do que aprendi por lá.
Claro, houve muita discussão no evento sobre se existe uma “bolha de IA” – e isso foi antes de recebermos os últimos números de lucros e capex da Meta, Microsoft e Alphabet. As reações díspares de Wall Street aos relatórios trimestrais das empresas mostram a crescente impaciência do mercado em ver resultados tangíveis de investimentos pesados em IA. Eles só apoiarão empresas que puderem mostrar que estão vendo um impacto notável na receita hoje.
Por que o mercado reagiu tão diferentemente aos números de capex da Meta, Microsoft e Alphabet
Considere a Alphabet, cujas ações subiram após seu relatório de lucros. Com suas receitas trimestrais de buscas crescendo 14,5% ano a ano e as receitas de nuvem subindo 32%, a Alphabet continua a desafiar as preocupações de que a IA representa um dilema existencial de inovador para seu modelo de negócios principal baseado em publicidade. Em contraste, a Meta disse que as despesas de capital em data centers de IA no próximo ano seriam ainda maiores do que os já impressionantes US$ 70 bilhões a US$ 72 bilhões que está gastando este ano, enquanto o CEO Mark Zuckerberg corre para construir a “superinteligência”, um esforço incrivelmente ambicioso com impacto limitado na receita imediata. Os investidores não aceitaram e as ações da Meta foram severamente penalizadas, caindo 9% no pregão pré-mercado.
A reação dos investidores aos lucros da Microsoft ficou em algum lugar entre esses dois extremos. Assim como a Alphabet, ela relatou números de receita que excederam as previsões de analistas consensuais, mas não por muito, e também disse que as despesas de capital aumentariam mais do que os analistas haviam antecipado. Assim, viu suas ações caírem mais ou menos em linha com a decepção dos investidores quanto ao tamanho da lacuna entre a aceleração da receita e o crescimento das despesas de capital, mesmo que as vendas de computação em nuvem da Microsoft tenham crescido impressionantes 40% em relação ao ano passado, um número que ela atribuiu em grande parte aos gastos com IA.
O que foi marcante no Fortune Global Forum, no entanto, foi o quão pouco executivos globais pareceram se importar com essas dinâmicas do mercado financeiro. Se houve algum consenso nas discussões em Riade, foi que o momento atual se assemelha muito aos primórdios da internet ou ao lançamento da computação em nuvem em meados dos anos 2000 e início dos anos 2010. Em outras palavras, uma verdadeira transformação tecnológica está em andamento. Sim, isso pode envolver algumas empresas se tornando supervalorizadas – como aconteceu com o boom da internet. Mas quase todos concordaram que a IA terá um impacto transformador e duradouro em suas empresas e na economia mundial, mesmo que haja uma correção de mercado.
Executivos estão encontrando valor em IA
Em um jantar patrocinado pela IBM no FGF, que a Fortune organizou, Ana Paula Assis, vice-presidente sênior e presidente para EMEA e mercados em crescimento da IBM, disse que, em sua experiência, não era o medo de uma bolha de IA – a preocupação de que a IA pudesse ser apenas um modismo passageiro que não correspondesse ao hype – que impedia as empresas de investir na tecnologia. Em vez disso, era a velocidade da inovação em IA que era, de fato, o problema. Algumas empresas, disse ela, pareciam preocupadas em construir sistemas em torno de um conjunto de modelos e capacidades, apenas para vê-los eclipsados em poucos meses ou um ano, exigindo que elas mudassem esses fluxos de trabalho e trocassem os modelos novamente. Ela descreveu alguns clientes potenciais como “cervos assustados” deslumbrados e paralisados pelo ritmo da mudança.
No palco da conferência, Ruth Porat, presidente e chief investment officer da Alphabet, ecoou a visão de Assis em certo grau. Ela observou que havia uma grande disparidade entre a velocidade dos avanços em IA e a velocidade com que as empresas estavam adotando a tecnologia. Ela disse que essa disparidade era em grande parte resultado da dificuldade que as grandes empresas têm em mudar processos internos em geral. E para tirar o máximo proveito da IA, as empresas precisam repensar todos os processos, disse ela, então talvez não seja surpreendente que isso esteja acontecendo muito mais devagar do que a velocidade com que as empresas de IA, incluindo o Google, estão lançando novos modelos e capacidades de IA.
A IBM divulgou alguns resultados de pesquisa esta semana para empresas da EMEA que mostram que as empresas estão, de fato, progredindo na implantação de IA em escala. Sua pesquisa com 3.500 executivos seniores em 10 países descobriu que dois terços relataram “ganhos significativos de produtividade” com a implantação de IA. Em alguns setores, como finanças, o número foi de 72%. A adoção na Arábia Saudita foi ainda maior – 84%. Além disso, em toda a EMEA, 92% dos entrevistados estavam confiantes de que os agentes de IA entregariam ROI nos próximos dois anos. (Isso pode provar o ponto sobre as capacidades tecnológicas correndo muito à frente da adoção. Você pode se lembrar de quantos executivos de tecnologia de ponta declararam 2025 como “o ano dos agentes de IA”. Acho que o verdadeiro ano dos agentes de IA pode ser 2027!)
Ok, com isso, aqui estão mais notícias de IA.