As reservas de stablecoins em exchanges centralizadas atingiram um novo recorde de US$ 68 bilhões, mesmo com o crescimento da oferta desacelerando. O marco mais recente, registrado em 22 de agosto, foi impulsionado por US$ 53 bilhões em holdings de USDT e US$ 13 bilhões em saldos de USDC.

De acordo com um relatório do agregador on-chain CryptoQuant, isso representa uma clara ruptura em relação a recordes anteriores. O novo total supera o pico anterior de US$ 59 bilhões estabelecido em fevereiro de 2022, quando o BUSD tinha um papel maior. As reservas desde então mais que dobraram em relação ao ponto mais baixo de outubro de 2023, impulsionadas por um aumento de US$ 28 bilhões após a vitória eleitoral de Donald Trump.

Desaceleração no Momentum da Liquidez em Stablecoins

O aumento dos saldos de stablecoins é frequentemente visto como um sinal de forte liquidez de mercado. Eles fornecem os fundos necessários para compras de ativos, sendo um fator chave para sustentar a atividade de preços em ativos digitais.

No entanto, apesar dos níveis recordes nas exchanges, a expansão mais ampla da oferta de stablecoins tem mostrado sinais de desaceleração. Desde novembro de 2024, os acréscimos líquidos diminuíram, com apenas US$ 1,1 bilhão em entradas recentes, comparado a aumentos entre US$ 4 e US$ 8 bilhões nos meses anteriores.

O CryptoQuant observa que essa expansão mais fraca da oferta reduz a força das condições de liquidez para os mercados cripto. Em ciclos anteriores, o rápido crescimento das stablecoins esteve alinhado com rallys significativos de preços, especialmente em Bitcoin e outros ativos principais.

Consequentemente, períodos de fortes entradas normalmente refletem a entrada de capital novo no ecossistema. A desaceleração atual sugere que menos dinheiro novo está sendo movido para stablecoins, o que pode limitar o ritmo de novos avanços no mercado.

Crescimento do Tether Desacelera Apesar da Dominância no Mercado

O Tether continua dominando as reservas das exchanges, mas seu ritmo de crescimento desacelerou em 2025. Nos últimos 60 dias, a oferta de USDT expandiu US$ 10 bilhões. Isso é menos da metade do aumento de US$ 21 bilhões registrado no final de 2024.

A desaceleração reflete-se nos números mais recentes, que também vieram ligeiramente abaixo da média móvel de 30 dias, sinalizando uma desaceleração nas entradas de capital. O CryptoQuant interpreta isso como uma redução no momentum em uma das maiores fontes de liquidez do mercado.

Ainda assim, a liquidez permanece favorável, embora não tão forte quanto no final de 2024. Olhando para frente, se a expansão da oferta continuar a esfriar, os mercados podem caminhar para uma consolidação. Contudo, uma nova emissão poderia desencadear outra rodada de momentum altista.

Ripple tem negociado lateralmente tanto contra USDT quanto contra BTC após seu forte rali em julho. Com o recente recuo do Bitcoin, crescem as preocupações entre os investidores de que o mercado de alta mais amplo possa estar enfraquecendo, o que, por sua vez, aumenta o risco de o XRP também cair.

Análise Técnica

O Par USDT

No timeframe diário do par USDT, o mercado está se consolidando dentro de uma faixa relativamente estreita, formando um padrão de triângulo simétrico. Esse tipo de estrutura geralmente sinaliza que um movimento decisivo está por vir, à medida que o preço se comprime antes de expandir novamente.

Atualmente, o viés tende ligeiramente para baixo, já que o triângulo parece enfraquecer a cada novo teste do suporte. Se os vendedores ganharem momentum, o próximo nível importante a ser observado será a zona de suporte de $2,70. Esse nível já atuou como um pivô importante no passado, então uma nova quebra poderia preparar o terreno para uma queda mais acentuada.

Contribuindo para o cenário de baixa, o RSI está atualmente sustentando-se abaixo do ponto médio 50, o que é uma indicação clara de que o momentum favorece os vendedores. Enquanto o RSI permanecer contido, a probabilidade de uma quebra abaixo de $2,70 é maior do que uma recuperação bullish.

Se essa quebra ocorrer, o mercado poderá continuar a deslizar até alcançar o limite inferior do canal ascendente mais amplo. Claro, essa perspectiva só mudaria se a dinâmica do mercado se alterasse repentinamente a favor dos bulls, com uma atividade de compra mais forte entrando para empurrar o preço para fora do triângulo para cima.

O Par BTC

No gráfico XRP/BTC, o preço também está se consolidando, mantendo-se acima de uma área importante de suporte. No entanto, o avanço de julho conseguiu tirar o mercado de um canal descendente de longo prazo, o que inclinou a estrutura mais ampla para o lado bullish.

O RSI posicionado próximo ao nível neutro de 50 reflete incerteza, já que os traders parecem estar aguardando um movimento decisivo. Se o suporte de 2.500 SAT se mantiver, o mercado poderá tentar outro rali mirando a zona de 3.000 SAT. Mas se os 2.500 SAT falharem, o preço provavelmente retornará ao canal antigo, abrindo espaço para uma queda em direção a 2.000 SAT. Tal movimento confirmaria uma reversão bearish e adicionaria pressão adicional sobre os detentores de XRP.

Ações de tecnologia dos EUA sofreram pressão na sexta-feira, impulsionadas por preocupações sobre o ritmo acelerado de investimentos em AI e uma série de relatórios de lucros decepcionantes no setor de semicondutores. O Nasdaq Composite caiu 1,2%, encerrando uma semana na qual o índice, fortemente composto por tecnologia, lutou para manter as recentes altas.

Setor de semicondutores foi fortemente atingido

Entre os destaques negativos, a Marvell Technology despencou quase 19%, após revelar que sua receita de data center não atendeu às expectativas do mercado.

A ação foi rebaixada de “buy” para “neutral” pelo Bank of America em resposta a esses resultados. Enquanto isso, a Nvidia, cuja capitalização de mercado a torna a maior empresa listada de semicondutores no mundo, caiu 3,3% na sexta-feira.

A empresa sinalizou incertezas contínuas em suas vendas para a China, em grande parte devido às restrições de exportação dos EUA que impactam seus chips de AI.

Durante a semana, as ações da Nvidia caíram 2,1%, marcando sua maior queda semanal desde maio. A fraqueza mais ampla dos fabricantes de chips arrastou o Philadelphia Semiconductor Index ao seu ponto mais baixo desde meados de abril.

O S&P 500 também recuou, caindo 0,6% em sua maior queda diária do mês, embora ainda tenha conseguido fechar agosto em alta de 1,9%. A venda das ações de tecnologia provavelmente é atribuída a investidores realizando lucros próximo ao final do mês, especialmente após um agosto intenso, quando as ações de tecnologia lideraram os mercados a níveis recordes.

Ações de tecnologia aquecidas e incertezas na China se aproximam

Apesar dos centenas de bilhões de dólares já investidos em data centers que alimentam projetos de AI generativa como o ChatGPT, as receitas reais nesse espaço permanecem relativamente modestas.

De acordo com o Morgan Stanley, produtos de AI generativa de grandes provedores de cloud como Amazon, Microsoft e Google geraram cerca de US$ 45 bilhões no ano passado.

A Marvell, um fornecedor-chave de semicondutores customizados para essas empresas, enfrentou ventos contrários adicionais, incluindo tensões comerciais e dúvidas sobre suas perspectivas de crescimento. Suas ações, que haviam subido anteriormente com o boom de hardware de AI, caíram mais de 40% desde o começo de 2025.

A Nvidia, por sua vez, aguarda esclarecimentos do governo dos EUA sobre um acordo para retomar as exportações dos chips H20 para a China, com a administração definida para coletar uma participação na receita dessas vendas.

As autoridades chinesas desencorajaram empresas locais a comprarem a tecnologia da Nvidia, intensificando esforços para apoiar alternativas domésticas. A Cambricon, um importante fabricante chinês de chips de AI, recentemente registrou lucros recordes e alegou avanços que aproximam seus produtos dos padrões da Nvidia, fazendo seu preço de ação disparar.

As ações da Super Micro Computer, sediada nos EUA e parte vital da cadeia de suprimentos da Nvidia, caíram 5,5% após reportar desafios internos de contabilidade.

Preço do Bitcoin cai ainda mais rumo ao fim de semana

Enquanto as ações de tecnologia e empresas ligadas a AI enfrentam sua própria turbulência no mercado, o Bitcoin não ficou imune ao sentimento geral de aversão ao risco.

O preço do Bitcoin caiu abaixo de US$ 108.000 no sábado, entrando no fim de semana, com queda de quase 7% na semana e em seu ponto mais baixo desde julho.

As vendas se aceleraram à medida que investidores reagem à persistente incerteza sobre a política monetária dos EUA, à inflação elevada e aos dados enfraquecidos do mercado de trabalho.

Ethereum permanece em uma fase corretiva após não conseguir romper de forma convincente seu recorde histórico próximo a $4,9K. O preço caiu abaixo de suportes-chave, levantando dúvidas sobre o momentum de curto prazo.

As próximas sessões provavelmente determinarão se o ETH mantém sua trajetória de alta mais ampla ou entra em uma correção mais profunda.

Preço do ETH: Análise Técnica

O Gráfico Diário

No gráfico diário, o ETH continua a negociar dentro de seu canal ascendente, embora o momentum tenha claramente enfraquecido após a rejeição na borda superior do canal. O ativo agora recuou em direção ao suporte da linha média ao redor de $4,2K, que repetidamente atuou como uma zona chave de demanda.

O RSI caiu para cerca de 52, refletindo o enfraquecimento da força compradora e o crescente equilíbrio entre compradores e vendedores. Uma quebra decisiva abaixo de $4,2K provavelmente exporia a região de $3,8K, que coincide com o pocket de liquidez do lado vendedor e níveis anteriores de consolidação.

Por outro lado, se os compradores mantiverem esse nível, o ETH poderia consolidar antes de tentar novamente a faixa de resistência de $4,8K, mantendo a estrutura mais ampla de alta intacta.

O Gráfico de 4 Horas

No timeframe de 4 horas, o ETH quebrou sua linha de tendência ascendente mais íngreme, embora a linha média do canal mais ampla próxima a $4,2K continue a fornecer suporte crucial. Isso colocou o mercado em uma faixa de consolidação limitada pelo suporte em $4,2K e resistência em $4,8K.

A zona de demanda de $4,2K é o principal campo de batalha. Uma quebra aqui confirmaria uma mudança na estrutura do mercado, provavelmente acelerando um movimento em direção à área de $3,8K. Contudo, se os compradores defenderem este suporte e recuperarem o topo do swing em $4,6K, o momentum pode rapidamente se reverter, com alvos de liquidez em $4,8K e, potencialmente, além.

Análise Onchain

Na última semana, a forte rejeição do Ethereum a partir de $4,9K desencadeou uma cascata de liquidações de long, enviando o preço para baixo na faixa dos $4,2K. O heatmap de liquidações destaca onde posições alavancadas estão concentradas, oferecendo uma visão dos níveis mais propensos a atrair preço no curto prazo.

O heatmap atualmente mostra um cluster denso de liquidez entre $4,8K e $5K, onde posições short agressivas ficaram presas anteriormente. Isso continua sendo um alvo de alta significativo, sugerindo que qualquer impulso bullish pode buscar eliminar as liquidações short restantes nessa zona.

No lado de baixa, grandes concentrações de liquidações long acumularam-se na faixa de $3,8K–$4,2K, alinhadas com áreas técnicas importantes de suporte. Se os vendedores retomarem o controle, esses níveis podem atuar como ímãs para a baixa, acelerando correções adicionais.

Até que um lado seja decisivamente eliminado, o Ethereum provavelmente permanecerá em um ambiente de faixa de preço dirigido pela liquidez. Um rompimento acima de $4,6K provavelmente desencadearia uma corrida até o pool de liquidez em $4,8K, enquanto uma queda abaixo de $4,2K poderia abrir caminho para a zona dos $3,8K.

Em 2024, a blockchain TON se tornou um dos ecossistemas mais comentados no mundo cripto — não por causa de um protocolo DeFi revolucionário, mas graças à ascensão meteórica dos jogos virais tap-to-earn no Telegram. Títulos como Hamster Kombat e Notcoin atraíram milhões de usuários praticamente da noite para o dia, elevando as carteiras ativas diárias para quase 2 milhões em setembro.

O aumento provou que a TON pode captar usuários em um ritmo que poucas blockchains conseguem igualar. Mas também expôs a fragilidade da adoção movida a hype: muitos jogadores vieram atrás de recompensas rápidas e partiram quando os incentivos terminaram. O capital especulativo — fluido e oportunista por natureza — seguiu o mesmo caminho.

Os jogos mostraram o alcance da TON. Mas eles nunca foram destinados a ser a base de uma revolução financeira.

O Impacto Duradouro do Ciclo do Hype

A desaceleração pós-jogos não foi um colapso; foi um reset. Em janeiro de 2024, antes do boom dos games, a TON tinha em média 26.000 carteiras ativas diárias. Após a poeira baixar, a atividade se estabilizou entre 100.000 e 200.000 — um múltiplo da base pré-hype.

Ainda mais importante, o influxo de desenvolvedores e usuários fomentou o crescimento em todo o ecossistema. O número de protocolos DeFi na TON passou de 35 para 67 em 2024 — um aumento de 91%. Essa expansão reflete uma mudança gradual de foco de promoções passageiras para uma infraestrutura financeira duradoura.

Construindo o Cenário DeFi da TON

O setor DeFi da TON agora abrange token swaps, staking e lending. No início de 2024, o EVAA foi lançado como o primeiro protocolo de lending. No final do verão, o protocolo AMM STON.fi havia alcançado quase US$ 400 milhões em liquidez. Hoje, os líderes por valor total bloqueado (TVL) são o protocolo de staking líquido Tonstakers e o protocolo de swap STON.fi, refletindo a preferência dos usuários por serviços essenciais e de alta liquidez.

Impulsionado pelo entusiasmo relacionado aos jogos, o valor total bloqueado (TVL) em toda a rede atingiu o pico de US$ 1,1 bilhão em julho de 2024. Mas, conforme os programas de incentivos terminaram, o TVL caiu para cerca de US$ 600 milhões no início de 2025 e atualmente está próximo de US$ 400 milhões.

Esses movimentos sugerem que parte da liquidez da TON foi influenciada por dinâmicas de mercado de curto prazo. Os fundos tendiam a entrar durante períodos de rendimentos atrativos e diminuíam gradualmente conforme essas oportunidades se esgotavam.

Ao final de 2024, a TON contava com quase 38 milhões de endereços, mas a criação de novas carteiras caiu drasticamente — de 724.000 diárias no outono para apenas 33.000 no início de 2025. Enquanto isso, o staking emergiu como um porto seguro: cerca de 790 milhões de TON estão atualmente em staking, concentrando a liquidez em protocolos de camada base e menor risco.

Por Que a Revolução Ainda Não Aconteceu

Comparada com Ethereum ou Solana, a profundidade de liquidez e a gama de produtos da TON ainda estão em desenvolvimento. Parte dessa diferença decorre da sua arquitetura subjacente. A estrutura da TON foi criada com escalabilidade massiva em mente, resultando em uma infraestrutura tecnicamente elegante, porém mais complexa para os desenvolvedores.

Os smart contracts na TON usam uma linguagem de baixo nível, e muitos componentes essenciais precisam ser construídos do zero, o que pode ter contribuído para um ritmo mais gradual no desenvolvimento DeFi em seus primeiros anos.

O trade-off? O desenvolvimento em baixo nível pode gerar soluções mais eficientes e resilientes ao longo do tempo. A equipe principal da TON está ativamente reduzindo as barreiras para os desenvolvedores, preparando o caminho para um crescimento mais rápido.

Outro fator é a dependência do ecossistema em relação ao Telegram. Por um lado, essa integração dá à TON acesso direto a mais de 1 bilhão de usuários e utilidade tangível — desde 2024, donos de canais do Telegram podem receber pagamentos de receita de anúncios em TON. Por outro lado, cria um ponto único de exposição: qualquer interrupção no Telegram impacta instantaneamente a TON.

Por enquanto, muitos usuários comuns ainda veem os mini-apps do Telegram como jogos casuais, e não como ferramentas financeiras. Sem ampliar seu apelo além dos casos de uso de entretenimento, a atração da TON para capital institucional permanece limitada.

Desbloqueando o Potencial DeFi da TON

O caminho adiante está claro: expandir além dos ciclos de hype e oferecer serviços financeiros de massa integrados de forma fluida à experiência do Telegram.

Isso poderia significar:

• Pagamentos sem atritos — enviar cripto em uma conversa do Telegram tão facilmente quanto uma mensagem de texto.
• Utilidade cotidiana — pagar por bens, serviços ou contas de restaurantes com tokens baseados em TON.
• Lending acessível — oferecer microcréditos e soluções de crédito em regiões pouco atendidas pelos bancos.

Se bem executados, esses casos de uso podem transformar a TON de um fenômeno gamer viral na principal interface para a adoção global de cripto.

Sinais de Confiança Institucional

O investimento institucional já está validando o potencial da TON. Em março de 2024, grandes players como Sequoia Capital, Draper Associates, Kingsway, CoinFund, Ribbit e Skybridge investiram na Toncoin.

Em janeiro de 2025, a Zodia Custody (subsidiária do Standard Chartered) anunciou suporte ao padrão de token Jetton da TON, permitindo que bancos e grandes investidores detenham e gerenciem ativos TON de forma segura. E em julho de 2025, a The Open Platform — desenvolvedora de protocolos e apps baseados no Telegram construídos sobre a TON — captou US$ 28,5 milhões com avaliação de US$ 1 bilhão dos fundos líderes Ribbit Capital e Pantera Capital.

Conclusão: Do Potencial à Realidade

O crescimento explosivo de 2024 provou que a combinação do alcance do Telegram com as capacidades da blockchain pode movimentar mercados. Mas a verdadeira transformação virá apenas quando a TON evoluir de uma rampa de acesso movida a hype para um ecossistema financeiro robusto.

Os fundamentos estão criados: uma base crescente de desenvolvedores, infraestrutura em melhoria e distribuição sem precedentes via Telegram. Se o setor DeFi da TON conseguir simplificar a experiência do usuário e entregar serviços essenciais, demandados e onde os usuários já estão, não apenas participará do futuro das finanças digitais — poderá ajudar a defini-lo.

No cenário em evolução do Web3, o InfoFi—abreviação de Information Finance (Finanças da Informação)—está emergindo como um paradigma atraente, onde informação, atenção e influência são tratados como ativos econômicos.

Sustentando essa transformação está a robusta arquitetura do blockchain, que assegura e anima o ecossistema baseado na confiança do InfoFi.

O Que Exatamente É o InfoFi?

Em sua essência, o InfoFi redefine como o valor é atribuído na economia da informação ao tokenizar atenção, dados e credibilidade, transformando-os em ativos negociáveis e monetizáveis on-chain.

Diferentemente do modelo Web2, onde dados agregados e contribuições dos usuários alimentam plataformas centralizadas, o InfoFi incorpora justiça e transparência em seu núcleo, permitindo que criadores, analistas e usuários comuns se beneficiem diretamente de sua contribuição informacional.

O Papel do Blockchain na Construção da Confiança

• Ledger Imutável de Contribuições
  O blockchain garante que cada pedaço de informação—seja dado de sentimento, insight de mercado ou sinal de governança—seja registrado de forma imutável. Isso confere proveniência verificável e rastreabilidade ao conteúdo.
• Incentivos Tokenizados e Economias de Atenção
  Plataformas como a Kaito exemplificam isso: elas emitem tokens—como os “Yaps”—que medem e recompensam contribuições informacionais proporcionalmente, fomentando uma economia de atenção baseada no mérito.
• Mercados Descentralizados para Informação
  Ao transformar informação em um ativo negociável, o InfoFi estabelece marketplaces onde dados, insights e narrativas tornam-se commodities comerciais—permitindo a troca de valor em tempo real.
• Oráculos como Guardiões da Autenticidade
  Oráculos confiáveis (ex.: Chainlink, UMA) alimentam dados off-chain—notícias, sentimento, análises—para o blockchain. Essas pontes de dados descentralizadas garantem autenticidade, resistência à censura e integridade dos dados para sistemas InfoFi.
• Curadoria e Credibilidade Guiadas por IA
  Plataformas InfoFi frequentemente incorporam IA, como large language models e knowledge graphs, para sintetizar e avaliar a qualidade da informação—ajudando a reduzir ruído e evidenciar os insights mais relevantes e confiáveis.

Implementações Reais do InfoFi

• Kaito
  Conhecida como o “Google encontra Bloomberg Terminal” para crypto, a Kaito agrega fontes de dados on-chain e off-chain (redes sociais, GitHub, notícias etc.), utiliza IA para análise e recompensa contribuições através de seu ecossistema tokenizado.
• Cookie.fun
  Focada em incentivos para criadores, a Cookie usa mecanismos gamificados para recompensar contribuições perspicazes e engajamento comunitário—elevando a qualidade e o conteúdo orientado por narrativas.
• Bubblemaps
  Uma ferramenta de visualização de dados que revela padrões suspeitos de posse de tokens através de mapas interativos de bolhas, capacitando usuários a detectar scams e avaliar riscos on-chain. Emite seu próprio token (BMT) para governança e funcionalidades como submissão de inteligência.
• Starboard
  Uma camada de reputação para projetos—Starboard mede o impacto de longo prazo dos colaboradores (on-chain e off-chain) e recompensa participação significativa, não apenas viralidade.
• Outros
  Ferramentas como DexCheck e Cluster Protocol ampliam a infraestrutura InfoFi—oferecendo primitivos de IA amigáveis a desenvolvedores, serviços descentralizados de dados e mecanismos de scoring de credibilidade no ecossistema.

Por Que Essa Arquitetura Importa

• Alinha Incentivos com Qualidade
  Contribuidores são recompensados por insights e confiabilidade, não apenas alcance ou engajamento.
• Mitiga Desinformação
  Avaliação guiada por IA e transparência do blockchain colaboram para elevar dados confiáveis enquanto suprimem ruído.
• Empodera a Economia Descentralizada
  Ao tornar a informação negociável, o InfoFi democratiza patrocínio e compartilhamento de insights entre comunidades, não apenas plataformas centralizadas.
• Fomenta Comunidades Sustentáveis
  Sistemas gamificados e tokenizados (ex.: Starboard, Cookie) recompensam envolvimento de longo prazo e autenticidade em vez do hype momentâneo.

Principais Desafios à Frente

• Concentração de Recompensas
  Contribuidores de alto perfil podem capturar recompensas desproporcionais, potencialmente marginalizando vozes menores—a menos que existam mecanismos que garantam justiça.
• Integridade dos Oráculos
  O InfoFi depende fortemente de oráculos confiáveis. Qualquer falha ou comprometimento pode minar a credibilidade do sistema.
• Escalabilidade dos Sistemas de IA
  Gerenciar fluxos massivos de dados em tempo real exige infraestrutura robusta—escalar IA e blockchain conjuntamente permanece complexo.
• Design da Tokenomics
  Criar modelos de incentivo sustentáveis que equilibrem recompensas imediatas com governança e impacto de longo prazo não é trivial.

Conclusão

O blockchain é fundamental para a arquitetura da confiança que o InfoFi incorpora. Por meio da imutabilidade, transparência, tokenização e validação descentralizada, ele transforma a informação de um subproduto passivo em um ativo monetário. À medida que plataformas como Kaito, Cookie.fun, Bubblemaps e Starboard continuam evoluindo, estaríamos testemunhando o amanhecer de uma economia onde conhecimento—e confiança—são verdadeiramente negociáveis?

Com quatro meses restantes até o fim deste ano, o foco agora se volta para a US SEC, à medida que os prazos para inúmeras solicitações de spot crypto ETF se aproximam.

No último desenvolvimento, a Grayscale, a maior gestora de ativos focada em cripto, atualizou suas aplicações para os ETFs de Cardano e Polkadot.

Atualização do ETF de Cardano

De acordo com dados compartilhados pelo especialista em ETFs da Bloomberg, James Seyffart, os S-1s para os ETFs de Cardano e Polkadot são simplesmente atualizações e não novos registros, já que os 19b-4s já foram submetidos. Os S-1s são o registro oficial que explica como o ETF funcionaria caso seja aprovado.

Eles contêm informações detalhadas sobre a estrutura do fundo, como ele irá acompanhar o ativo, riscos, custodians e taxas, bem como os processos de resgate e criação.

Esses desenvolvimentos provavelmente estão relacionados aos recentes atrasos na tomada de decisão pela US SEC e à extensão do prazo para muitos ETFs de cripto.

Ainda assim, dados do Polymarket mostram que o público está bastante otimista quanto a um spot ADA ETF chegando aos mercados financeiros dos EUA neste ano. As probabilidades atuais para tal aprovação estão em 87%, após a recente queda para 63% no início de agosto.

Em termos de ação de preço, o ADA sentiu as consequências gerais do colapso mais amplo do mercado na última semana, caindo de mais de $0,96 para $0,81 mais cedo hoje. No entanto, ele recuperou algum terreno e pode retomar sua alta para $1 e além, caso a SEC realmente aprove os ETFs de Cardano, e a demanda por esses produtos seja tão alta quanto muitos esperam.

Atualizações do ETF de DOT

O cenário em torno da aplicação do ETF de Polkadot da Grayscale é bastante similar, já que a gestora de ativos protocolou um formulário de registro S-1 junto à agência. O preço do DOT também teve comportamento semelhante ao do mercado em geral recentemente, perdendo 12% de valor desde domingo, caindo de $4,3 para $3,75 antes de recuperar ligeiramente para pouco abaixo de $3,8.

A comunidade continua otimista com o ativo, especialmente se os ETFs de DOT forem aprovados nos EUA, prevendo valorização para $5, $10 e até $20, caso certas condições favoráveis sejam atendidas.

A Plasma, apoiada pela Bitfinex, anunciou uma parceria estratégica com a EtherFi em 29 de agosto, posicionando o neobank focado em stablecoins como um parceiro de lançamento no day-one para a mainnet beta da blockchain.

A EtherFi irá transferir mais de $500 milhões de seu vault de staking de Ethereum (ETH) para a plataforma da Plasma, fornecendo liquidez para estratégias de rendimento lastreadas em stablecoins.

A colaboração integra a EtherFi em todo o ecossistema DeFi da Plasma, oferecendo aos usuários opções adicionais de garantia para empréstimos e financiamentos, além de acesso a produtos de rendimento lastreados em ETH.

O anúncio da Plasma enfatizou como a parceria complementa os objetivos de ambas as plataformas no espaço de infraestrutura para stablecoins. O protocolo declarou:

“Stablecoins dão a todos, em qualquer lugar, acesso permissionless ao serviço financeiro de guardar dinheiro com segurança e confiabilidade.”

A EtherFi é o sexto maior protocolo DeFi, com um valor total bloqueado (TVL) de mais de $11 bilhões em 29 de agosto. O protocolo alcançou o seu recorde histórico de quase $12,6 bilhões em 14 de agosto.

Infraestrutura focada em stablecoins

A Plasma opera como uma sidechain do Bitcoin com compatibilidade total com Ethereum Virtual Machine (EVM), desenvolvida especificamente para pagamentos com stablecoins e transações transfronteiriças.

A plataforma oferece transferências de USDT sem taxas por meio de uma arquitetura de validador duplo que processa transações gasless.

A atividade recente no mercado demonstra um interesse institucional significativo na abordagem da Plasma. A plataforma levantou $1 bilhão em depósitos em 30 minutos durante sua expansão em junho, com 70% dos fundos concentrados entre as 100 maiores wallets, segundo a firma de análise Sealaunch.

• Os depósitos iniciais em junho totalizaram $500 milhões.
• Mais de 1.100 wallets participaram.

Além disso, a Plasma conta com o apoio de nomes de alto perfil. A rodada de financiamento de $24 milhões do protocolo contou com o respaldo da Framework Ventures, Bitfinex, Founders Fund de Peter Thiel e do CEO da Tether, Paolo Ardoino.

Integração no ecossistema DeFi

A parceria com a EtherFi vai além da simples migração de vaults. Usuários da Plasma poderão utilizar os tokens de staking líquido da EtherFi como garantia, ao mesmo tempo em que têm acesso a funcionalidades de stablecoins, incluindo tokens de gás customizados e transações confidenciais.

Além disso, a parceria posiciona ambas as plataformas para capturar a crescente demanda por infraestrutura para stablecoins, enquanto o setor ultrapassa uma oferta total de $280 bilhões.

O ex-CEO da BitMEX, Arthur Hayes, recentemente destacou que a EtherFi é um dos três protocolos DeFi que podem capturar valor significativo da expansão das stablecoins lastreadas em dólar americano.

O compromisso da EtherFi de mover $500 milhões em ativos de staking de ETH representa confiança na arquitetura técnica da Plasma e no posicionamento de mercado dentro do ecossistema de stablecoins em expansão.

Os movimentos adversos no preço do Bitcoin continuaram durante as primeiras horas de sábado, com o ativo caindo para uma nova mínima de sete semanas, pouco acima de $107.000.

Muitas altcoins continuam com seu desempenho lento, enquanto a CRO retomou sua recente sequência com outro salto para bem acima de $0,3.

BTC Caiu para $107K

Tem sido um período bastante doloroso para a principal criptomoeda, que se intensificou no último domingo. Na ocasião, o ativo havia se estabilizado em $115.000 após saltar para além de $117.000 na noite de sexta-feira. No entanto, os bears assumiram o controle completo do mercado com a aproximação do fim de semana e impulsionaram uma queda massiva que levou o BTC a uma mínima de várias semanas abaixo de $111.000.

Embora o bitcoin tenha tentado recuperar algum espaço na segunda-feira, seu progresso foi rapidamente interrompido, e ele caiu ainda mais, desta vez para uma nova mínima de $108.750. Os bulls intervieram mais uma vez e empurraram o BTC para pouco acima de $113.000 na quinta-feira.

No entanto, essa foi outra alta de curta duração, pois os bears iniciaram outra perna descendente que culminou na manhã de hoje, quando o bitcoin despencou para seu nível mais baixo desde o início de julho, de $107.100.

Desde então houve uma recuperação e atualmente o ativo é negociado acima de $108.500, mas ainda está 1% em queda no dia. Seu valor de mercado despencou para $2,160 trilhões, enquanto sua dominância sobre as alts luta para permanecer acima dos 56%.

CRO Voltou a Acelerar

A maior valorização da semana foi, sem dúvida, a da CRO da Cronos, que disparou após notícias de adoção maciça por empresas relacionadas ao atual presidente dos EUA. Em poucos dias, o ativo saiu de cerca de $0,15 para um pico de vários anos de $0,38. Ele caiu abaixo de $0,3 ontem durante a retração de mercado generalizada, mas acrescentou mais de 11% de valor diariamente e voltou a superar $0,32.

A OKB é outra que retomou sua alta recentemente, com um pump diário de 10% que a levou a quase $180. O token nativo da Pi Network recuperou alguma tração, e um salto de 6% o levou a $0,37.

O restante das altcoins de maior capitalização está bastante lento na escala diária, com ganhos pequenos de ETH, BNB, DOGE, ADA, TRX e SUI, enquanto XRP, SOL, LINK, HYPE e XLM apresentam perdas insignificantes.

O valor total de mercado das criptomoedas recuperou algum terreno desde a mínima desta manhã e subiu para $3,850 trilhões.

A Binance divulgou seu relatório de mercado de agosto de 2025, mostrando que os ativos digitais continuam apresentando forte desempenho neste ano. A capitalização total do mercado de criptomoedas aumentou 9,9% desde janeiro, adicionando mais de $600 bilhões, apesar de um declínio inicial no primeiro trimestre.

A exchange atribui a recuperação às condições monetárias globais. Notavelmente, a oferta monetária global cresceu na velocidade mais rápida desde 2021, disponibilizando mais capital para os mercados. Ao mesmo tempo, o banco central dos EUA cessou a redução da liquidez, embora ainda sinalizasse cautela.

Bitcoin e Ethereum impulsionam a força do mercado

De acordo com o relatório, Bitcoin e Ethereum permaneceram como os principais ativos em 2025. Ether (ETH) subiu cerca de 36%, o maior entre os principais tokens, enquanto bitcoin (BTC) avançou quase 18% no mesmo período.

Um fator chave por trás desse impulso foram os ETFs spot dos EUA, que atraíram mais de $28 bilhões em entradas líquidas. Possíveis aprovações de ETFs de altcoins podem proporcionar maior liquidez e ampliar a participação.

A demanda por ETFs e alocações em tesouraria também elevaram a dominância do Bitcoin de 40% para 65,1% no início do ano. A participação posteriormente caiu para 57,2%, indicando uma rotação de capital para ativos alternativos.

Ethereum seguiu uma tendência diferente, com staking atingindo 35,8 milhões de ETH após a atualização Pectra e maior adoção institucional. Com quase 30% de ETH bloqueado, o efeito é descrito como um aperto de liquidez que pode fortalecer sua posição a longo prazo.

Mudanças mais amplas no mercado e crescimento on-chain

Junto ao impulso do Bitcoin e Ethereum, a oferta de stablecoins expandiu 35%, alcançando $277,8 bilhões. O aumento demonstra adoção mais ampla nos mercados, bem como em casos de uso para pagamentos e liquidação.

A participação institucional também cresceu, com empresas públicas detendo agora 1,07 milhão de BTC, ou 5,4% da oferta. A Strategy permanece como o maior detentor, enquanto os tesouros corporativos de ETH saltaram 88,3% em um único mês, para 4,36 milhões de ETH.

A atividade on-chain acompanhou essas tendências. Exchanges descentralizadas capturaram 23,1% da atividade spot e 9,3% dos volumes em futuros em 2025. O empréstimo DeFi também expandiu, com o valor total bloqueado subindo 65%, chegando a quase $80 bilhões.

O relatório destacou ainda o progresso em equities tokenizadas. O mercado atingiu $349 milhões neste ano, com volumes diários se consolidando em torno de $145 milhões em meio a regulações mais claras e participação de corretores tradicionais.