O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) se reúne de 16 a 17 de setembro, com alta probabilidade de corte de 25 pontos base nas taxas de juros, impulsionado por inflação esfriando e dados de emprego fracos. Isso pode ligar as impressoras de dinheiro, elevando rendimentos de títulos e potencialmente fortalecendo ativos como Bitcoin. Mercados estão precificando o corte como certo, com foco no tom de Powell para horizontes futuros.
O que Esperar da Reunião do FOMC Esta Semana?
O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) se reúne de 16 a 17 de setembro, com traders apostando pesadamente em um corte de taxa de 25 pontos base. De acordo com o CME FedWatch Tool, há uma probabilidade de 92% de afrouxamento, quase uma certeza. O argumento se baseia no esfriamento da inflação e em dados de trabalho enfraquecidos. Em resumo: a reunião do FOMC provavelmente baixará as taxas de juros, efetivamente ligando as impressoras de dinheiro. Espere que os rendimentos de títulos de longo prazo SUBAM!
“A probabilidade de um corte de um quarto de ponto já está praticamente precificada”, observaram analistas da CME, apontando para o CPI em 2,9% ano a ano e o PPI amolecendo abaixo de 3%.
Isso marcará o primeiro pivô decisivo do Fed desde o início do ciclo de altas em 2022. Os mercados estão prontos para o discurso pós-reunião de Powell confirmar se mais cortes podem ocorrer em outubro ou dezembro.
Powell Cortará Taxas se os Dados de Inflação Estiverem Ruins? ETFs de Bitcoin e Cripto Sinalizam Potencial de Alta
O PPI e o CPI diminuíram em comparação com o ano passado, mas permanecem acima da meta de 2% do Fed. O CPI veio em 2,9% em agosto, enquanto o Core CPI foi de 3,1%, ambos elevados, mas com tendência de queda. O PPI mostrou um padrão semelhante com o headline em 3,3% e o core em 2,8%.
O Fed enfrenta um ato de equilíbrio em relação à inflação, que ainda não foi “vencida”, mas também ao declínio do crescimento do emprego. O relatório de empregos de agosto mostrou ganhos mensais abaixo de 100 mil pela primeira vez desde a COVID, e junho registrou um dado negativo de -13 mil.
Historicamente, os cortes de taxa enfraqueceram o dólar e impulsionaram a demanda por ativos escassos como o Bitcoin. A configuração em 2025 não parece diferente. Os ETFs Spot de Bitcoin atraíram US$ 2,3 bilhões na semana passada, com o Wise Origin Fund da Fidelity e o IBIT da BlackRock liderando as entradas. Esta foi a maior captação semanal em dois meses, segundo a Farside Investors.
Os tesouros institucionais também continuam a se acumular. De acordo com a K33 Research, as empresas de capital aberto agora detêm 950.000 BTC no valor de US$ 110 bilhões, quase o dobro do montante detido no início de 2024.
Quais Níveis Técnicos o Bitcoin Precisa Segurar Antes da Reunião do Fed?
Nos gráficos, o Bitcoin negocia perto de US$ 115.000, logo acima de sua EMA de 50 dias em torno de US$ 114.500. Analistas dizem que esse nível é crítico.
“O fundamental será se os mercados venderem a notícia, já que um corte de 25bps é anunciado e os preços já estão precificados”, escreveu o trader Mark Cullen no X.
Um rompimento poderia prender o BTC entre US$ 110 mil e US$ 115 mil, mas uma manutenção prepara um teste de resistência em US$ 117 mil a US$ 120 mil, com as máximas históricas perto de US$ 124,5 mil de volta à vista.
Contexto de Liquidez de Mercado: Por Que Desta Vez Importa
Os dados do CoinGlass mostram o open interest de futuros de BTC em alta de 15% desde o início de setembro. Enquanto isso, a capitalização total do mercado cripto está perto de US$ 4,05 trilhões, o que está abaixo das máximas recentes, mas se mantém estável em um mês que geralmente prejudica o Bitcoin.
O próximo movimento depende de Powell. O corte de taxa já está precificado; o que importa é o tom. Uma orientação dovish pode impulsionar um rali no 4º trimestre, enquanto a cautela significa que testaremos aqueles US$ 100 mil mais baixos.