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  • BTC: ETFs em Evidência e Possível Acumulação de Wyckoff Puxam Preço do Bitcoin para Cima? Analistas Alertam Sobre Suporte Fraco

    BTC: ETFs em Evidência e Possível Acumulação de Wyckoff Puxam Preço do Bitcoin para Cima? Analistas Alertam Sobre Suporte Fraco

    O preço do Bitcoin (BTC) tem tido dificuldades para se manter, mesmo com a recuperação de ETFs impulsionando-o de volta aos US$ 111.000. Analistas agora alertam para um suporte fraco.

    O Bitcoin oscilou perto de US$ 111.000 na quinta-feira, após mais uma rodada de saídas dos ETFs de bitcoin à vista nos EUA. Cerca de US$ 100 milhões saíram dos fundos no último dia, reacendendo preocupações de que a demanda institucional possa estar perdendo força.

    De acordo com dados da Coingecko, o Bitcoin flutuou entre US$ 106.800 e US$ 110.300 durante a sessão, com a última negociação a US$ 110.700.

    A faixa estreita mantém o ativo próximo à zona de US$ 107.000, que muitos analistas consideram um suporte crítico de curto prazo.

    Uma queda clara abaixo desse nível pode abrir caminho para perdas mais profundas, enquanto um repique acima de US$ 112.000 sinalizaria força renovada de compra.

    Por que os ETFs de Bitcoin à Vista Estão Vendo Saques Persistentes?

    ETFs de Bitcoin à vista nos EUA viram aproximadamente US$ 101,4 milhões em net outflows em outubro de 2022, marcando outro dia fraco para a demanda institucional.

    Segundo dados da Farside, o IBIT da BlackRock ainda registrou um fluxo estimado de US$ 73,6 milhões, mas esses ganhos foram apagados por fortes saques em outros lugares, incluindo cerca de US$ 56,6 milhões do FBTC da Fidelity.

    O fluxo desigual destaca o quão frágil o sentimento permanece após os resgates mais profundos da semana passada.

    Analistas da Bitfinex alertaram que a faixa de preço de US$ 107.000–US$ 108.000 se tornou instável, observando que grandes compradores se mantiveram amplamente afastados durante essa correção.

    Entre 13 e 17 de outubro, os ETFs de Bitcoin à vista perderam mais de US$ 1,23 bilhão, indicando um declínio aparente no apetite dos investidores.

    Dados on-chain da CryptoQuant indicam que o preço realizado de UTXO de 3-6 meses está perto de US$ 108.300, uma área de suporte intermediária chave.

    Dados da Glassnode adicionam que o Bitcoin agora negocia abaixo tanto da cost basis dos short-term holders (US$ 113.100) quanto do nível de 0,85 quantil (US$ 108.600).

    Esses limiares frequentemente marcaram o início de períodos de baixa de médio prazo.

    Os dados de opções apontam para um mercado mais defensivo. Traders estão acumulando puts para se proteger de mais quedas, elevando a volatilidade implícita.

    O open interest também permanece perto de níveis recordes, um sinal de nervosismo geral.

    Previsão de Preço do Bitcoin: O Mercado Está em uma Fase de Acumulação de Wyckoff?

    Segundo o analista de cripto Gordon, o Bitcoin pode estar construindo força para seu próximo movimento. Ele acredita que a recente correção se encaixa em uma fase de acumulação mais ampla.

    Imagine ser bearish quando $BTC está passando por uma fase de acumulação. Vendedores em pânico agora serão compradores em pânico em alguns meses.

    O gráfico BTC/USDT de 12 horas de Gordon descreve uma estrutura de reacumulação de Wyckoff clássica. Ele mapeia cada estágio, desde o Suporte Preliminar (Psy) até a Fase de Spring e Test.

    O Bitcoin atingiu um Clímax de Vendas (SC) de aproximadamente US$ 106.500 e se recuperou desde então, estando atualmente na faixa entre US$ 107.000 e US$ 111.000.

    Este exercício de faixa é uma indicação de que o spring pode estar preparando um rompimento que é frequentemente antecipado.

    A segunda grande oposição está entre US$ 123.000 e US$ 125.000, perto dos níveis de Rally Automático (AR) e Teste Secundário (ST).

    Quando o Bitcoin subir acima de US$ 112.000, isso pode marcar o início da Fase de Markup, que tipicamente indica que o momentum bullish está se desenvolvendo.

    A configuração é indicativa de um provável processo de reacumulação, no qual long-term holders compram mais enquanto short-term traders saem.

    Contanto que a construção de Wyckoff permaneça firme, o Bitcoin pode estar acumulando em direção a uma recuperação de médio prazo na faixa de US$ 120.000-US$ 126.000.

    O analista de cripto Titan of Crypto publicou um gráfico semanal indicando que a tendência parabólica de longo prazo do Bitcoin ainda está em vigor e que registrou dinâmicas bullish consistentes apesar de suas recentes flutuações.

    A curva conecta uma sequência de topos mais altos estendendo-se do início de 2023 até o final de 2025, indicando que a tendência de alta maior permanece intacta.

    Cada reteste da curva desencadeou novas compras e fortes recuperações.

    O último repique entre US$ 105.000 e US$ 110.000 espelha reações de suporte anteriores, adicionando peso à visão de que a estrutura parabólica do Bitcoin continua a se sustentar.

    A estrutura de preço do Bitcoin continua a refletir uma tendência parabólica, onde cada repique começa de uma base mais alta.

    Este padrão indica que o momentum ainda está aumentando, desde que o preço permaneça acima da curva ascendente. Se esse suporte fosse rompido, isso poderia marcar uma mudança de sentimento.

    No entanto, se a curva se mantiver, o Bitcoin poderá continuar a subir em direção à faixa de US$ 140.000 a US$ 150.000.

  • Ouro Tokenizado vs. Bitcoin: Afinal, com que Ouro você pode Contar?

    Ouro Tokenizado vs. Bitcoin: Afinal, com que Ouro você pode Contar?

    Avaliamos popular tokens de ouro contra cinco testes de confiança e, em seguida, os comparamos com ETFs de BTC e liquidação nativa de BTC.

    O fundador da Binance, Changpeng Zhao, afirmou recentemente que o ouro tokenizado não está “on-chain”, em resposta a Peter Schiff, que argumentou que o ouro tokenizado pode superar o Bitcoin.

    Dizendo o óbvio. A maioria das pessoas “no espaço cripto” sabe disso, a maioria das pessoas “fora do espaço cripto” ainda pode não entender.

    Tokenizar ouro NÃO é ouro “on-chain”.

    É tokenizar a confiança de que terceiros lhe darão ouro em uma data futura, mesmo após mudanças na gestão, talvez décadas depois, durante uma guerra, etc.

    É um token do tipo “confie em mim, mano”.

    Essa é a razão pela qual nenhum “token de ouro” realmente decolou.

    Comece pelo ledger.

    Quando um usuário autoguarda BTC, a camada base do Bitcoin confere a liquidação final do que o usuário realmente possui, BTC negociável.

    Para um ETF de BTC spot dos EUA, a ação liquida no depositário de valores mobiliários em T+1, enquanto o BTC subjacente do fundo liquida na rede Bitcoin dentro das carteiras do custodiante.

    Para ouro tokenizado, a cadeia pública liquida o token, mas o título legal do metal fica em um cofre do emissor e em uma pilha de documentação, e o resgate exige o emissor, o custodiante e a logística física.

    Os caminhos de resgate tornam a distinção concreta. O BTC pode ser sacado sem permissão pagando uma taxa e esperando pelas confirmações.

    Em contraste, o PAX Gold estabelece um limite de tamanho de barra para resgate físico direto, geralmente em torno de 430 onças, e resgates menores são feitos através de parceiros e podem levar vários dias úteis, dependendo do método.

    O FAQ do Tether Gold descreve um mínimo de resgate direto de uma barra London Good Delivery após KYC através da TG Commodities, com barras armazenadas na Suíça. O Comtech Gold estabelece um mínimo de um quilograma. O resultado é claro, as transferências de tokens finalizam no Ethereum ou em outro L1, mas a entrega do metal depende dos processos do emissor, KYC, disponibilidade de barras e janelas de logística.

    A exposição à chave administrativa adiciona outra camada. A Paxos retém controles de congelamento e atualização para o PAXG e congelou endereços quando instruída pelas autoridades policiais dos EUA, incluindo cerca de 11.184 PAXG ligados à FTX em 2022.

    O Tether Gold e o Comtech Gold também operam contratos de token e mesas de resgate sob os termos do emissor, o que significa que os saldos podem ser imobilizados no contrato ou na etapa de resgate.

    O Bitcoin não tem uma chave de emissor para os UTXOs do usuário. As cotas de ETF podem ser suspensas dentro das regras de valores mobiliários, e o BTC subjacente permanece on-chain em um custodiante qualificado.

    Provas completam o quadro.

    Vários emissores de ETF de BTC se moveram para uma transparência de reservas mais frequente.

    A Bitwise usa provas de reservas de terceiros diariamente para suas participações em ETF de BTC spot, e a ARK 21Shares envia dados de reserva on-chain através do Chainlink Proof of Reserves alimentado pela Coinbase.

    Os tokens de ouro dependem de atestados de contadores e portais de alocação de barras em vez de provas criptográficas dos saldos nos cofres. A Paxos fornece relatórios mensais, agora pela KPMG.

    O Tether Gold publica relatórios mensais pela BDO Italia, de acordo com seu FAQ. Esses documentos ajudam, mas não ancoram o estado do cofre ao estado da cadeia pública na fronteira do cofre.

    Um simples scorecard de pilha de confiança (trust-stack) ajuda a comparar onde a liquidação acontece, como o resgate funciona e quem pode intervir.

    Ativo Ledger de liquidação do que você possui Caminho de resgate Superfície da chave administrativa Cadência de prova Custodiante / Cofre
    BTC, autoguardado Finalidade L1 do Bitcoin para BTC negociável Saque sem permissão, taxa de rede e confirmações Sem chaves de emissor no L1 N/A Usuário detém chaves
    Ações de ETF de BTC spot Ledger de ações DTCC, liquidação T+1 Canais de corretagem, APs criam e resgatam Ações corporativas sob regras de valores mobiliários PoR Diário para alguns emissores, feeds Chainlink PoR Custodiante cripto qualificado detém BTC
    PAX Gold (PAXG) Ledger de token Ethereum para IOU, título do metal off-chain Resgate direto de barra ≈ 430 oz, menores via parceiros, KYC Emissor pode congelar e atualizar, congelamentos anteriores executados Atestados mensais da KPMG Brink’s London via Paxos Trust
    Tether Gold (XAU₮) Ledger de token Ethereum para IOU, título do metal off-chain Barra LGD direta de 400 oz após KYC via TG Commodities Contrato e resgate administrados pelo emissor Relatórios mensais da BDO Italia Cofres suíços, TG Commodities
    Comtech Gold (CGO) Ledger de token XDC para IOU, registros de barras no DMCC Tradeflow Mínimo de resgate direto de 1 kg Contrato e resgate administrados pelo emissor Atestados via processos DMCC Cofres aprovados pela DMCC

    Instantâneos de oferta de ponto no tempo reforçam escala e dispersão. O Etherscan mostra cerca de 331.000 PAXG em circulação no Ethereum em 23 de outubro. O contrato do Tether Gold no Ethereum reflete uma oferta total máxima perto de 522.000 XAU₮, com oferta adicional em outras redes. Painéis de explorador podem misturar valores circulantes e máximos, então os atestados dos emissores permanecem o registro autoritativo para a emissão total.

    O lado do ETF apertou o elo entre as ações e o BTC on-chain. A SEC aprovou criações e resgates “in-kind” para ETFs de BTC spot em 29 de julho de 2025, permitindo que participantes autorizados entreguem ou recebam BTC em vez de apenas dinheiro, o que reduz atritos entre o registro de ações do ETF e os saldos de moedas subjacentes.

    Os mercados de ações dos EUA operam T+1 para a liquidação de ações, o que molda o acompanhamento intraday e as janelas do mercado primário para os fundos. O veículo spot da BlackRock atraiu grandes totais de ativos este mês, com o IBIT entrando no top 20 de ETFs dos EUA por AUM.

    Condições macro aumentam as apostas.

    O ouro imprimiu preços intraday recordes acima de $4.200 a onça em outubro de 2025 com fluxos de busca por porto seguro e expectativas de políticas. O HSBC elevou sua previsão média para 2025 para $3.355 dólares, de $3.215.

    Se os preços aumentarem e os detentores de tokens tentarem resgatar em tamanho, o primeiro gargalo não será a cadeia, mas sim a mesa de resgate e a logística do cofre. Mínimos por tamanho de barra, throughput de KYC e disponibilidade de barras podem criar filas e “slippage”, que podem aparecer como prêmios ou descontos do token em relação ao “spot” durante estresse.

    Em comparação, as janelas de ETF “in-kind” dão aos APs um canal direto para mover BTC por ações, o que pode ajudar o fundo a acompanhar o valor patrimonial líquido mais de perto do que um modelo apenas em dinheiro quando o mercado está volátil.

    O risco de congelamento e compulsão também diverge. A imobilização de 2022 do PAXG ligada à FTX mostra que os saldos de tokens podem ser congelados mesmo quando mantidos em carteiras auto-hospedadas. As ações de ETF podem enfrentar suspensões de negociação ou ações corporativas, e o BTC subjacente permanece on-chain sujeito aos controles do custodiante, em vez de congelamentos por endereço no L1.

    A principal conclusão em todos esses casos é consistente.

    O ouro tokenizado liquida tokens em cadeias públicas, enquanto a propriedade final do metal reside em sistemas de cofres e custódia off-chain controlados por emissores e seus parceiros.

    O BTC em autoguarda liquida nativamente on-chain. ETFs de BTC spot liquidam ações no DTCC enquanto os saldos de moedas do fundo liquidam no L1 dentro dos custodiantes, e vários emissores agora expõem dados de reservas através de atestados diários ou oráculos on-chain.

    Se o ouro tokenizado é um ticket, a cadeia registra quem detém o ticket, não quem detém a barra.

  • Altcoins ‘Fantasma’: Varejo Perde US$ 800 Bi em Ganhos Potenciais com Domínio do Bitcoin

    Altcoins ‘Fantasma’: Varejo Perde US$ 800 Bi em Ganhos Potenciais com Domínio do Bitcoin

    Após dois anos de espera por uma “temporada de altcoins” que nunca chegou, traders de varejo de cripto perderam cerca de US$ 800 bilhões em ganhos potenciais ao apostar contra a dominância do Bitcoin. Um novo relatório da 10x Research mostra que as altcoins tiveram um desempenho inferior ao do Bitcoin em cerca de US$ 800 bilhões neste ciclo, marcando uma das maiores subperformances relativas desde 2017. Os dados destacam uma profunda mudança na estrutura do mercado, que agora é cada vez mais definida por fluxos institucionais, ETFs de Bitcoin e aversão ao risco, em vez dos padrões de rotação especulativa que impulsionaram corridas de alta anteriores.

    Varejo espera por uma ‘temporada fantasma’

    Tradicionalmente, uma temporada de altcoins descreve um período em que criptomoedas menores superam drasticamente o Bitcoin, absorvendo capital do ativo de referência e entregando retornos desproporcionais de curto prazo.

    Em ciclos passados, notavelmente em 2017 e 2021, os lucros do Bitcoin caíram para o Ethereum, depois para mid-caps e meme tokens.

    No entanto, a 10x Research observou que este ciclo inverteu esse padrão. Em vez de rotação, a liquidez se consolidou em torno do Bitcoin.

    De acordo com a empresa, dados mostram que os investidores realocaram pesadamente para produtos denominados em BTC e se afastaram de tokens de maior risco.

    A empresa observou:

    “Nos últimos 30 dias, nosso modelo tático de altcoin favoreceu o Bitcoin em detrimento das altcoins, refletindo uma consolidação na dominância do Bitcoin. Essa mudança segue um período de 75 dias em que o modelo preferiu altcoins, uma fase que coincidiu com a alta do Ethereum, mas essa tendência claramente terminou.”

    Além disso, a 10X Research afirmou que os traders de varejo coreanos, há muito considerados o motor da especulação de altcoins, também abandonaram o jogo.

    Para contextualizar, dados da Messari mostram que a Upbit, a maior exchange de cripto na Coreia do Sul, viu seu volume de negociação declinar significativamente este ano, à medida que os traders migram para ações de cripto listadas nos EUA, como Coinbase e MicroStrategy.

    Essa migração, argumenta a 10x Research, drenou tanto a liquidez quanto a convicção do complexo de altcoins.

    Notavelmente, relatórios anteriores sustentam essa afirmação, apontando como as altcoins estagnaram em comparação com o Bitcoin.

    De acordo com o relatório, a capitalização de mercado do Bitcoin ultrapassou US$ 2,3 trilhões no início de outubro, atingindo um novo recorde histórico de cerca de US$ 126.000. Enquanto isso, a capitalização total de mercado de altcoins (excluindo stablecoins) permaneceu abaixo de seu pico de novembro de 2021 de US$ 1,6 trilhão.

    Em meados de outubro, o TOTAL2ES havia atingido apenas US$ 1,48 trilhão, cerca de US$ 120 bilhões abaixo de seu pico anterior, mesmo com o Bitcoin superando o seu próprio em 84%. Essa lacuna é de onde se origina o valor de “US$ 800 bilhões em ganhos perdidos” da 10x Research.

    A 10x Research escreveu:

    “Liquidez, momentum e convicção migraram para outros lugares, deixando o mercado de altcoins perigosamente quieto.”

    Com isso em mente, o Altcoin Season Index da Coinperp, que rastreia quantas das 100 principais tokens superam o Bitcoin em 90 dias, atingiu o pico acima de 70 no início de setembro — abaixo do limite de 75 que define uma verdadeira temporada de altcoins, e desde então caiu para 13 até o momento da publicação.

    Altcoins desvanecem

    De acordo com a CEO da Bitget, Gracy Chen, o problema é mais profundo do que o sentimento temporário.

    Ela apontou que o investimento de capital de risco em projetos Web3 de estágio inicial caiu drasticamente, privando o setor de novas narrativas e lançamentos de tokens.

    De fato, um relatório da Galaxy Research revelou que a atividade de VC em cripto está significativamente deprimida em comparação com os mercados de alta anteriores. Na verdade, o segundo trimestre de 2025 foi o segundo menor desde o 4º trimestre de 2020 em termos de investimento de risco em startups de cripto e blockchain.

    Chen acrescentou que o recente choque de mercado de 11 de outubro, que apagou cerca de US$ 20 bilhões de detentores de posições alavancadas em cripto, “desferiu um golpe devastador às altcoins”.

    Ela acrescentou:

    “Investidores de varejo que negociam altcoins enfrentam uma relação risco-recompensa terrível.”

    Considerando isso, a CEO da Bitget disse que uma temporada ampla de altcoins “não virá em 2025 ou 26”.

    Enquanto isso, ela observou que algumas exceções possíveis podem existir para projetos que emitem tokens de infraestrutura ligados a ativos do mundo real (RWA), stablecoins e protocolos de pagamento.

    Chen argumenta que essas “oportunidades de infraestrutura”, embora improváveis de emitir tokens nativos voláteis, poderiam ancorar a próxima fase de crescimento. De fato, as redes transfronteiriças da Ripple, o ecossistema USDC da Circle e as plataformas de Tesouro tokenizadas já demonstram que a atração está mudando da especulação para o serviço.

    No entanto, a curiosidade do varejo persiste. Dados do Google Trends mostram que o interesse de busca global por “altcoin” atingiu seu nível mais alto em cinco anos em agosto, igualando os níveis de entusiasmo vistos pela última vez durante a alta do Ethereum em 2018.

    Como as instituições reescrevem o playbook

    Ao contrário da mania liderada pelo varejo em 2021, o ciclo atual foi moldado pelo capital institucional.

    De acordo com a 10x Research, aprovações de ETFs de Bitcoin à vista, participação de tesourarias corporativas e stablecoins que rendem juros redefiniram o que é considerado exposição cripto “segura”.

    Notavelmente, os ETFs de cripto à vista atraíram fluxos recordes de mais de US$ 40 bilhões em capital novo este ano, superando significativamente outros mercados.

    Como resultado, os traders de varejo em busca de retornos rápidos em altcoins se encontraram marginalizados. Assim, mesmo as altas modestas em ativos como Solana ou Avalanche rapidamente se esvaíram em meio a livros de ordens finos e catalisadores fundamentais limitados.

  • Bitcoin pode saldar a dívida dos EUA? A matemática por trás da ‘salvação digital’

    Bitcoin pode saldar a dívida dos EUA? A matemática por trás da ‘salvação digital’

    Os Estados Unidos enfrentam um nível de endividamento sem precedentes, com alguns defendendo o Bitcoin como uma possível solução. A dívida nacional americana ultrapassou US$ 38 trilhões, superando o PIB anual e apresentando um dos períodos de acumulação de dívida mais rápidos da história.

    A Ampliação da Dívida e a Busca por Alternativas

    Washington tem adicionado mais de US$ 500 bilhões em novas dívidas apenas neste mês, o que sugere uma trajetória insustentável para a política fiscal dos EUA. Essa situação alarmante levou defensores do Bitcoin a argumentarem que o dinheiro fiduciário atingiu seus limites de credibilidade.

    Bitcoin como Solução para a Dívida Nacional?

    Uma ideia radical tem ganhado força: e se o Bitcoin pudesse, de alguma forma, ajudar a apagar a dívida dos EUA? Essa teoria, que pode parecer como “alquimia da era digital”, ganhou tração à medida que a ansiedade fiscal aumenta.

    O Papel de Trump e Lummis

    Durante sua campanha, o Presidente Donald J. Trump sugeriu que os EUA poderiam liquidar suas dívidas através do Bitcoin. Após assumir o cargo, ele apoiou o lançamento de uma Reserva Estratégica de Bitcoin. A senadora Cynthia Lummis, defensora do Bitcoin, argumentou que a criação de uma Reserva Soberana de Bitcoin poderia:

    • Fortalecer o dólar com um ativo físico e auditável.
    • Sinalizar credibilidade.
    • Proteger contra a inflação.
    • Potencialmente, ajudar a quitar uma fração da dívida no futuro.

    Lummis afirmou: “[BTC irá] garantir nossa dívida com um ativo físico + podemos auditá-lo para comprovar as reservas a qualquer momento”.

    As Contas: Uma Análise Matemática

    À primeira vista, a matemática parece simples. Dividindo os US$ 38 trilhões da dívida nacional pela oferta circulante de Bitcoin de 19,93 milhões de BTC, chegamos a um valor aproximado de US$ 1,9 milhão por moeda. Nesse cenário, a capitalização total de mercado do Bitcoin equivaleria à carga total da dívida governamental dos EUA.

    A Realidade dos Números

    No entanto, a equação se desfaz quando considerada a realidade da posse de Bitcoin pelos EUA. O governo americano detém apenas uma fração da oferta total, cerca de 326.373 BTC, adquirido principalmente através de apreensões em investigações criminais.

    1. Se Washington usasse apenas essa quantia para liquidar sua dívida, o valor por Bitcoin dispararia.
    2. Dividindo US$ 38 trilhões por 326.373 moedas, o resultado é US$ 116,5 milhões por Bitcoin.
    3. Isso é aproximadamente 1.000 vezes maior que o preço de mercado atual, perto de US$ 108.000.

    Desafios de Liquidez e Oferta

    Nessa avaliação hipotética, a capitalização total de mercado do Bitcoin atingiria aproximadamente US$ 230 trilhões, mais do que o dobro do PIB mundial. Além disso, mesmo que tais preços fossem alcançados, os mecanismos de negociação entrariam em colapso. O volume diário de negociação de Bitcoin, entre US$ 60-70 bilhões, é insignificante comparado aos US$ 7,5 trilhões dos mercados globais de títulos ou FX. Tentar liquidar uma pequena parcela da oferta para “pagar” a dívida causaria um colapso instantâneo na demanda e destruiria a profundidade de preço do ativo.

    Adicionalmente, estima-se que cerca de 20% de todos os Bitcoins minerados (quase 4 milhões de BTC) estão permanentemente perdidos. Isso deixa cerca de 16 milhões de BTC em circulação efetiva. Ajustando para essa oferta menor, o chamado valor de “paridade da dívida” aumenta para mais de US$ 2 milhões.

    A Verdade Profunda por Trás da Teoria

    Embora o Bitcoin não possa literalmente extinguir a dívida americana, este exercício expõe uma verdade fundamental sobre as finanças modernas. Governos podem criar passivos mais rapidamente do que os mercados podem produzir garantias credíveis. Cada novo empréstimo aumenta a discrepância entre o que o dinheiro representa e o que ele mede.

    Escassez como o Ativo Mais Valioso

    Essa assimetria explica o apelo do Bitcoin em debates políticos e estratégias de investimento. Seu design com um limite de 21 milhões de BTC contrasta com um sistema financeiro baseado em expansão perpétua. A escassez, antes associada à era do ouro, tornou-se a commodity mais valiosa no cenário financeiro atual. Cada trilhão adicionado à dívida dos EUA reforça a narrativa do Bitcoin: oferta finita versus crédito infinito.

    O Bitcoin como Proteção Macro

    Esse cenário também ajuda a explicar o crescente interesse institucional em Bitcoin, manifestado por ETFs spot, tesourarias corporativas e especulações sobre reservas soberanas. Para os investidores, o Bitcoin evoluiu de uma curiosidade para uma proteção macro contra um mundo onde o denominador — o próprio dólar — parece não ser mais um valor fixo.

    Washington adicionou mais de US$ 500 bilhões em novas dívidas este mês, ou cerca de US$ 23 bilhões por dia.

    Nesse ritmo, “há uma certeza de 100% de falência dos EUA com um prazo longo o suficiente”.

    Essa declaração soou o alarme mundialmente, evidenciando a insustentabilidade da política fiscal americana.

  • Bitcoin (BTC) abaixo de US$ 100.000: Oportunidade ou Ameaça? Análise Macroglobal e Dicas para Investidores

    Bitcoin (BTC) abaixo de US$ 100.000: Oportunidade ou Ameaça? Análise Macroglobal e Dicas para Investidores

    Os sinais macro globais estão apontando tanto para advertências quanto para oportunidades para o Bitcoin (BTC). Por um lado, o principal banco Standard Chartered PLC sinalizou o potencial do Bitcoin de cair abaixo de US$ 100.000 no curto prazo. Por outro lado, um crescimento significativo na oferta monetária global M2 fortalece o cenário para uma alta no longo prazo.

    Correção de Curto Prazo Prevista com Aumento dos Riscos de Comércio e Liquidez

    Segundo Geoff Kendrick, chefe de pesquisa de ativos digitais do Standard Chartered, o Bitcoin pode cair brevemente abaixo da marca de US$ 100.000 em meio a riscos globais intensificados, particularmente as crescentes tensões comerciais entre EUA e China.

    Embora ele considere a queda como temporária, Kendrick a descreve como uma “oportunidade de compra”, afirmando que esta “pode ser a última vez que o Bitcoin estará ABAIXO” de US$ 100.000. Ele aponta ainda para as mudanças nos fluxos de capital, notavelmente do ouro para o Bitcoin, como sinais de rotação e apelo estrutural mais profundo.

    Indicadores técnicos como a média móvel de 50 semanas são citados como zonas de suporte significativas, adicionando credibilidade à sua visão de que a correção pode ser de curta duração.

    Cenário Macroeconômico Altista: Crescimento do M2 e Fluxos Institucionais Intactos

    Apesar da cautela no curto prazo, o cenário macro oferece temas de apoio. Analistas observam que o crescimento da oferta monetária global M2 representa uma porção significativa da variação histórica do preço do Bitcoin, destacando o papel em evolução do ativo além de uma criptomoeda especulativa.

    À medida que os bancos centrais continuam a injetar liquidez, a correlação do Bitcoin com as tendências mais amplas da oferta de dinheiro reforça seu potencial como uma proteção ou diversificador de portfólio, em vez de um veículo puramente especulativo.

    Além disso, o interesse institucional e a atividade on-chain permanecem elevados, sublinhando que essa queda pode ser uma redefinição saudável de meio ciclo, em vez de uma reversão estrutural.

    O que Isso Significa para Investidores de Bitcoin (BTC)

    Em termos práticos, os investidores devem se preparar para uma potencial queda no curto prazo em torno ou abaixo de US$ 100.000, enquanto observam os principais níveis de suporte e os catalisadores macro. Kendrick mantém sua meta altista de US$ 200.000 até o final do ano e até US$ 500.000 até 2028, sugerindo que a queda atual pode representar um ponto de entrada de longo prazo.

    Ao mesmo tempo, o mercado permanece exposto a desenvolvimentos na guerra comercial, surpresas na política do Fed e choques de liquidez, fatores que podem desencadear movimentos mais substanciais. Uma queda abaixo de US$ 100.000 pode parecer ominosa, mas para alguns estrategistas, pode ser a última grande janela de oportunidade de compra antes da próxima alta.

  • Bitcoin (BTC USD) em Baixa: Oportunidade de Alta? FED Otimista Aponta Sinal Forte

    Bitcoin (BTC USD) em Baixa: Oportunidade de Alta? FED Otimista Aponta Sinal Forte

    No atual cenário de notícias de cripto, o Bitcoin (BTC USD) registrou uma queda de 3% apesar da valorização do mercado de ações dos EUA. Contudo, a postura do Federal Reserve (FED) em relação às criptomoedas permanece otimista, e dados on-chain indicam forte engajamento e liquidez. Sinais institucionais e avanços em políticas sugerem que essa correção pode ser uma pausa saudável, não o fim de uma tendência de alta.

    O Preço do Bitcoin e o Mercado de Ações

    Apesar do avanço do mercado de ações americano, o preço do Bitcoin (BTC USD) aparenta estar com um desempenho inferior. No entanto, isso pode configurar uma oportunidade de alta. O par BTC USD estava cotado em aproximadamente $108.000 no momento da redação deste artigo.

    O Estado da Finança Descentralizada (DeFi)

    A DeFiLlama reporta que o valor total bloqueado (TVL) em protocolos de DeFi se encontra em torno de $150,3 bilhões. Embora tenha havido uma ligeira queda, o setor demonstra resiliência, mesmo diante do atual movimento do mercado. Adicionalmente, o valor de mercado das stablecoins permanece acima de $300 bilhões.

    Uma Perspectiva Histórica

    Historicamente, quando o BTC USD apresenta um desempenho inferior às ações no início de um ciclo, a fase corretiva frequentemente precede uma significativa alta. Nesse contexto, a correção atual pode ser interpretada como a calma antes de uma ruptura expressiva.

    Movimentações Institucionais e Medos de Venda

    A Arkham indicou que a Blackrock tem transferido suas participações em BTC para fora da blockchain, gerando apreensão. Entretanto, os fluxos institucionais e o momento em que grandes participações são movidas para exchanges podem ter como objetivo permitir uma maior participação na acumulação, em vez de uma liquidação imediata. Com as notícias de cripto de hoje indicando um potencial sinal de compra no atraso do BTC USD, a configuração permanece atraente.

    A Influência do FED e o Reconhecimento das Criptomoedas

    O efeito combinado dos sinais da política de cripto do FED e da acumulação institucional é um fator significativo. A próxima conferência de cripto do Federal Reserve (FED), que acontece hoje, abordará inovação em pagamentos, ativos tokenizados e stablecoins. Este evento representa um forte impulso otimista para o BTC USD e o mercado de cripto, evidenciando o reconhecimento das criptomoedas pelos governos.

    Reequilíbrio Estratégico Institucional

    Na frente institucional, notadamente na saída da Blackrock, o comportamento de movimentação de cripto para fora da blockchain está frequentemente associado a reequilíbrios estratégicos antes de pontos de inflexão de políticas ou de mercado importantes. Tal movimentação reforça a ideia de que a onda institucional permanece intacta e pode sustentar futuras altas no BTC USD.

    Um Momento Crucial para o Bitcoin

    Dentro do panorama das notícias de cripto divulgadas hoje, a convergência de clareza política através do tema de cripto do FED, juntamente com maior liquidez on-chain e acumulação, sugere que podemos estar em um momento crucial, e não em um enfraquecimento do mercado. A conjuntura atual favorece um resultado otimista para o preço do Bitcoin.

    Conclusão: Um Olhar Otimista

    Embora o preço do Bitcoin (BTC USD) tenha sofrido uma queda de 3% no curto prazo, indicadores como o TVL da DeFi, a liquidez das stablecoins, o posicionamento institucional e uma importante conferência de cripto do FED apontam para um forte momentum otimista no plano de fundo. O atraso no BTC USD pode ser uma pausa na corrida, não o seu fim. Prepare-se para uma grande ruptura e um período de prosperidade financeira.

  • Bitcoin de Satoshi Nakamoto: Perda de US$ 20 Bilhões em Riqueza com Queda do Mercado

    Bitcoin de Satoshi Nakamoto: Perda de US$ 20 Bilhões em Riqueza com Queda do Mercado

    O estoque de Bitcoin de Satoshi Nakamoto sofreu uma perda não realizada de mais de US$ 20 bilhões devido à recente retração do mercado. Essa queda acontece após o Bitcoin atingir máximas históricas, seguida por uma rápida e generalizada venda que afetou traders e fundos.

    O Impacto na Riqueza de Satoshi Nakamoto

    Com base em rastreamento on-chain e estimativas da Arkham, o conjunto de endereços atribuído a Satoshi Nakamoto detém aproximadamente 1,096 milhão de Bitcoins. No pico, essa reserva alcançou um valor superior a US$ 136 bilhões, quando o Bitcoin era negociado a cerca de US$ 126.000 no início de outubro. Relatórios recentes indicam que esse mesmo estoque está agora avaliado em cerca de US$ 20 bilhões a menos em relação a esses picos.

    Essa diferença expressiva de dezenas de bilhões de dólares em um saldo de mais de um milhão de Bitcoins demonstra a magnitude financeira que pode ser impactada por oscilações de apenas alguns milhares de dólares por moeda. Embora a perda seja não realizada — as moedas pertencentes ao criador não foram movidas — o destaque desse número sublinha a extrema volatilidade nas avaliações dos maiores detentores de criptomoedas.

    Fatores por Trás da Queda

    Analistas de mercado e veículos de comunicação apontam que a queda foi desencadeada por uma combinação de fatores políticos e estresses no nível das exchanges. O anúncio de tarifas pelo presidente dos EUA, Donald Trump, e as ameaças comerciais associadas abalaram os mercados de risco globais. Paralelamente, uma rara falha de precificação e a escassez de liquidez em alguns mercados amplificaram a pressão de venda. Essa cascata de eventos forçou liquidações automáticas de grandes posições de margem, estimadas em cerca de US$ 19 bilhões em um curto período pelas empresas de análise.

    A Volatilidade do Mercado de Bitcoin

    O preço do Bitcoin chegou a cair brevemente para os baixos US$ 104.000 durante o ápice da volatilidade na sexta-feira, antes de apresentar recuperações parciais nos dias seguintes. Esse movimento abrupto anulou os ganhos obtidos nos meses anteriores e provocou uma reclassificação rápida nas listas de indivíduos mais ricos em termos de riqueza em papel.

    Exposição de Fraquezas na Infraestrutura do Mercado

    Os desks de negociação relataram que o evento expôs fragilidades na infraestrutura do mercado. Ordens que normalmente seriam absorvidas em condições mais estáveis, nesse cenário de baixa liquidez, interagiram entre si, gerando discrepâncias de preço entre as diferentes exchanges. Muitos traders que utilizaram capital emprestado para alavancar suas posições foram forçados a sair do mercado, intensificando e acelerando a queda.

    A Análise da Perda de Satoshi

    Analistas alertam que uma perda de manchete para Satoshi Nakamoto é, em grande parte, uma medida do valor que se moveu no papel e não representa um dinheiro efetivamente transferido pelo fundador. No entanto, o episódio é relevante por ter removido uma camada de excesso especulativo e por ter testado a resiliência dos principais suportes em um momento de estabilização dos fluxos.

  • Bitcoin: Sinais Apontam para Novo Rali Histórico Após Correção Saudável

    Bitcoin: Sinais Apontam para Novo Rali Histórico Após Correção Saudável

    O Bitcoin está apresentando sinais de renovado momentum após uma correção saudável. A análise técnica sugere que este movimento pode ser uma preparação para um novo rali, potencialmente atingindo um novo recorde histórico. A volatilidade de curto prazo é vista como ruído dentro de uma tendência macro positiva, com a estrutura do ativo permanecendo sólida.

    Bitcoin Mostra Sinais de Recuperação e Potencial para Novo Rali Histórico

    O Bitcoin parece estar silenciosamente ganhando força por baixo dos panos. Após um recuo saudável que eliminou mãos fracas, o mercado está mostrando sinais de renovado momentum. Sinais técnicos chave sugerem que essa correção pode ter sido uma preparação para o próximo grande rali, potencialmente abrindo caminho para um novo recorde histórico.

    Correção Saudável Dentro da Tendência de Alta

    O movimento mais recente foi descrito como uma correção saudável dentro da tendência de alta mais ampla, enfatizando que tais retrações são naturais em um rali sustentado.

    Recuperação de Área de Demanda Chave

    Após uma rejeição da zona de oferta, o Bitcoin encontrou forte suporte em uma área de demanda chave, onde os compradores rapidamente intervieram para defender o preço. Essa recuperação ressalta a força subjacente dos participantes do mercado e reafirma que o sentimento de alta permanece dominante.

    Volatilidade de Curto Prazo vs. Tendência Macro

    A volatilidade de curto prazo, para traders não envolvidos em posições alavancadas, frequentemente aparece como ruído no quadro geral. A tendência macro do BTC ainda é positiva, e a correção em andamento pode simplesmente servir como combustível para o próximo movimento de alta. No geral, a estrutura do Bitcoin permanece sólida, com sua tendência intacta e momentum ainda vivo.

    Preparação para um Movimento Ascendente Forte: Padrão de Falha de Swing de Alta?

    A ação de preço mais recente do Bitcoin refinou seu range de negociação, oferecendo uma estrutura de mercado mais clara. É sugerido que o ativo pode ter acabado de formar uma “spring” pesada ou um padrão de Padrão de Falha de Swing de Alta (SFP – Swing Failure Pattern), uma configuração que frequentemente precede um forte movimento ascendente.

    Validação da Estrutura de Alta e Potencial Rumo ao ATH

    Se essa configuração de alta se mantiver, espera-se uma fase de validação, onde o Bitcoin poderá formar um fundo mais alto com volume menor, um sinal clássico de teste bem-sucedido. Tal movimento confirmaria a força da “spring” e potencialmente desencadearia o momentum em direção a um novo recorde histórico (ATH – All-Time High). Essa fase é crítica para determinar se o próximo grande rali está prestes a começar.

    Ferramentas de Confirmação: Open Interest (OI)

    O Open Interest (OI) também é destacado como uma ferramenta de confirmação chave. Uma queda no open interest enquanto o preço se consolida sugeriria cobertura de posições vendidas (short covering) e validaria o teste de alta. Por outro lado, um OI crescente em fechamentos mais baixos implicaria distribuição contínua, sinalizando que o mercado pode precisar de mais tempo antes de reverter decisivamente.

    Análise de Ondas de Elliott Em Conformidade com Wyckoff

    Sob a perspectiva da Teoria das Ondas de Elliott (EWT – Elliott Wave Theory), uma estrutura de três ondas foi identificada a partir do swing low, enquanto imprimia um novo swing high que se encaixa em um padrão de correção plana. Uma vez que correções planas frequentemente ocorrem antes da continuação de uma tendência de alta maior, essa análise se alinha com a interpretação de Wyckoff, sugerindo que a estrutura do Bitcoin permanece forte e pronta para outro movimento de alta.

  • Bitcoin Cai 6%: Tarifas, Liquidações e o Que Esperar em 2025

    Bitcoin Cai 6%: Tarifas, Liquidações e o Que Esperar em 2025

    O preço do Bitcoin sofreu uma queda expressiva de 6%, levando a liquidações de quase US$ 200 milhões e reavivando debates sobre seu futuro. A recente queda é atribuída a tensões geopolíticas, especificamente o anúncio de tarifas e controles de exportação por parte do presidente Donald Trump sobre bens chineses, afetando materiais estratégicos.

    Impacto das Tarifas e Risco no Mercado

    As tarifas introduzem riscos significativos, com potencial para interromper cadeias de suprimentos, impulsionar inflação e desacelerar o comércio global. Vários fatores contribuem para a atual pressão de venda no Bitcoin:

    • Uma rotação de risco, com investidores migrando para ativos considerados mais seguros, como ouro e dinheiro.
    • O receio de que as tarifas possam agravar a inflação e postergar cortes nas taxas de juros.
    • O desfechamento de posições vendidas alavancadas, afetando criptomoedas alternativas e participações alavancadas em Bitcoin.
    • A incerteza comercial gerou um “prêmio de incerteza”, exigindo um desconto nos ativos até que um cenário mais claro surja.

    Paralelos Históricos e Estratégias de Mercado

    Análises históricas revelam que ameaças de tarifas em 2025 também precipitaram quedas no Bitcoin e outras criptomoedas. Os movimentos recentes podem ser interpretados como testes de liquidez, avaliando a resiliência do mercado e afastando investidores menos persistentes antes de uma possível recuperação.

    Níveis de Suporte e Reação Política

    Analistas apontam a necessidade de monitorar a zona de suporte chave para o Bitcoin, especialmente em torno da marca de $116.000, onde o ativo historicamente encontrou compradores. A reação dos formuladores de políticas será um fator determinante. Um sinal de flexibilização monetária por parte do Federal Reserve (Fed) poderia catalisar um forte rebote. Da mesma forma, uma diminuição na retórica de tarifas de Trump ou maior clareza nas políticas comerciais tenderia a restaurar a confiança do mercado.

    Perspectivas de Curto, Médio e Longo Prazo

    Para o curto prazo, a volatilidade de baixa contínua e retestes de suporte são esperados. No entanto, a perspectiva de médio prazo sugere que investidores atentos podem começar a acumular Bitcoin à medida que a narrativa predominante enfraquece. A longo prazo, com cortes de juros esperados e um histórico de desempenho positivo do mercado no quarto trimestre, as perspectivas para o preço do Bitcoin são promissoras. O retorno da liquidez e o aumento do momentum devem impulsionar o ativo para cima.

    Previsão de Inteligência Artificial para o Fim de Outubro

    Timothy Peterson, especialista de mercado, comentou que metade dos ganhos do Bitcoin em outubro pode já ter sido realizada, com base em simulações de inteligência artificial (IA). Análises iniciais indicavam uma chance de 50% do preço do Bitcoin ultrapassar $140.000 até o final do mês e uma probabilidade de 43% de terminar abaixo de $136.000.

    Após a recente queda, a previsão atualizada da IA aponta para um valor esperado de aproximadamente $130.000 ao final do mês, representando um acréscimo de 11% sobre o preço atual de cerca de $117.300. Contudo, existe agora uma chance de 18% de que o mês de outubro, conhecido como ‘Uptober’, possa fechar em território negativo, adicionando mais uma camada de incerteza ao mercado.

  • Bitcoin: Proposta de Isenção Fiscal pode Tornar Gastos Mais Fáceis que Cartão de Débito

    Bitcoin: Proposta de Isenção Fiscal pode Tornar Gastos Mais Fáceis que Cartão de Débito

    A Senadora Cynthia Lummis propõe uma nova iniciativa para simplificar o uso do Bitcoin em transações cotidianas, equiparando-o à facilidade de um cartão de débito. A proposta inclui uma isenção fiscal de minimis que eliminaria a necessidade de declarar ganhos de capital em pequenas movimentações de Bitcoin, visando tornar o pagamento de bens e serviços rotineiros com a criptomoeda mais prático.

    Um plano para facilitar o gasto de Bitcoin

    O rascunho da proposta isentaria transações individuais de até aproximadamente 300 dólares da tributação, com um limite anual de 5.000 dólares por pessoa. Essa medida permitiria que os usuários evitassem o cálculo de ganhos de capital a cada pequena despesa realizada com Bitcoin.

    Contudo, existem limitações. Transações que envolvam a conversão de Bitcoin para dinheiro ou que sejam consideradas atividade comercial continuarão sujeitas à obrigação de declaração fiscal.

    O status atual do Bitcoin e a visão de Lummis

    Nas atuais leis fiscais dos Estados Unidos, as criptomoedas são tratadas como propriedade. Cada transação é considerada um evento tributável, independentemente do seu valor. Essa abordagem torna o uso do Bitcoin para gastos diários uma prática inconveniente.

    Lummis acredita que essa mudança aproximaria o Bitcoin de sua concepção original como moeda, afastando-o de um status primariamente de investimento especulativo. Ela vê esta iniciativa como parte de um esforço mais amplo para modernizar a tributação de ativos digitais.

    Histórico e Influências

    Esta não é a primeira vez que Lummis atua nessa área. Anteriormente, ela já deu suporte a propostas semelhantes para simplificar a declaração fiscal de transações pessoais com criptomoedas. A versão atual desta proposta surge, em parte, como resposta à pressão de lideranças do setor, como Jack Dorsey, que tem defendido publicamente junto aos legisladores a facilitação do uso do Bitcoin como meio de pagamento.

    Lummis confirmou estar ativamente envolvida na questão e encorajou apoiadores a manifestarem suas opiniões no Congresso.

    Preocupações e Críticas

    Contudo, nem todos compartilham do mesmo entusiasmo. A Senadora Elizabeth Warren, entre outros, expressou preocupações de que a isenção fiscal possa gerar brechas ou comprometer a fiscalização tributária.

    Críticos argumentam que a proposta poderia oferecer vantagens indevidas aos usuários de criptoativos ou facilitar a evasão fiscal em geral. Há também o desafio técnico de formular regras claras que evitem o mau uso, ao mesmo tempo em que promovam o uso legítimo.

    Impacto Potencial

    Se esta isenção se tornar lei, ela poderá tornar os pequenos pagamentos em Bitcoin significativamente mais atraentes para consumidores e comerciantes. Provedores de carteiras digitais e aplicativos de pagamento poderiam implementar funcionalidades que se aproveitem das novas regras, incentivando maior adoção no mundo real.

    Embora possa não gerar variações imediatas no preço, a medida poderia impulsionar o Bitcoin para um papel mais transacional, em detrimento de ser visto apenas como uma reserva de valor.

    Próximos Passos e Considerações Finais

    Os desdobramentos futuros dependerão da inclusão desta proposta em legislação mais abrangente sobre impostos de criptoativos. As reações dos legisladores darão o tom para a seriedade com que este movimento será conduzido.

    As definições exatas e as salvaguardas presentes no projeto de lei final serão cruciais, assim como a resposta de empresas de pagamento e provedores de carteiras digitais. Caso ganhe ímpeto, esta proposta tem o potencial de transformar o Bitcoin de um ativo mantido em armazenamento frio para algo que as pessoas utilizem em suas atividades diárias.