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  • Bitcoin: Rumo à Máxima Histórica em Meio a Cortes de Juros e Reajustes de Mercado

    Bitcoin: Rumo à Máxima Histórica em Meio a Cortes de Juros e Reajustes de Mercado

    O Bitcoin (BTC) ultrapassa $120.000, aproximando-se de sua máxima histórica, impulsionado por expectativas de cortes na taxa de juros e um mercado de derivativos mais estável. Outras criptomoedas também registram altas significativas.

    Catalisadores de crescimento

    O impulso macroeconômico é um fator chave. Dados recentes indicam fraqueza no mercado de trabalho dos EUA, levando o Federal Reserve (Fed) a considerar um corte na taxa de juros. A paralisação governamental em andamento nos EUA também contribui para a expectativa de uma política monetária mais frouxa.

    No mercado de criptomoedas, após o vencimento de opções no final do trimestre, observou-se uma reconfiguração do posicionamento. Métricas on-chain e fluxos de capital indicam uma transição de um cenário defensivo para um neutro-construtivo.

    O Bitcoin registrou uma alta de aproximadamente 1,5% nas últimas 24 horas, atingindo brevemente $121.000 em contratos futuros. O Ethereum acompanhou o movimento, subindo 3% para $4.477,52. O BNB disparou 5,7% para $1.084,87, enquanto o Solana avançou 4,4% para $231,93.

    Outras criptomoedas também apresentaram desempenho positivo. O XRP subiu 4% para $3.0674, o Cardano teve um aumento diário de 2,2% resultando em $0.8698, e o Dogecoin garantiu um crescimento de 4,2% para $0.2596.

    Análise do Mercado

    Dados de folha de pagamento privada nos EUA mostraram um declínio, pressionando os rendimentos do Tesouro e aumentando as chances de um corte na taxa de juros.

    Um relatório da Glassnode destacou que o Bitcoin continua a respeitar o custo base dos detentores de curto prazo como suporte, uma linha que tem se mantido desde maio. No entanto, o preço enfrenta uma banda de oferta densa entre $114.000 e $118.000.

    A diminuição na distribuição de detentores de longo prazo e a retomada dos fluxos de ETF sugerem uma demanda mais estabilizada, em contraste com picos pontuais observados anteriormente. Indicadores de sentimento, como o RVT e o Fear & Greed Index, mostram um resfriamento, alinhado com períodos de consolidação.

    Mercado de Derivativos

    O vencimento de opções na semana passada levou a um reajuste no posicionamento do mercado de derivativos. À medida que o interesse aberto se recompõe para o quarto trimestre, a volatilidade implícita tem se suavizado. O “skew” está migrando para um território neutro, e a estrutura a termo permanece em contango, com uma extremidade final mais firme.

    O cenário geral é descrito como neutro, mas construtivo, aguardando um catalisador para um movimento mais decisivo. Este cenário se alinha com os ventos favoráveis macroeconômicos.

    A incerteza gerada pela paralisação governamental nos EUA intensifica a expectativa por um corte na taxa de juros, o que pode atrasar comunicados econômicos e manter os mercados com um tom mais “dovish”.

    Para sustentar o momentum, o mercado de criptomoedas necessita de uma sequência de fluxos positivos nos ETFs spot e de evidências claras de que o Bitcoin pode absorver a oferta entre $114.000 e $118.000 sem reacender a distribuição de detentores de longo prazo.

  • Bitcoin Sólido: Entendendo a Retração de 12% e o Mercado em Maturação em 2025

    Bitcoin Sólido: Entendendo a Retração de 12% e o Mercado em Maturação em 2025

    A última retração do Bitcoin, aproximadamente 12% abaixo de sua máxima histórica de US$ 124.000, gerou debate sobre se esta é uma correção natural ou um aviso antecipado de riscos mais profundos. Mas os dados mostram que a queda indica um mercado em maturação, onde as correções reajustam o leverage, e não destroem o momentum.

    O declínio é maior do que as quedas imediatas pós-ATH vistas em ciclos anteriores, mas permanece raso em comparação com os drawdowns de 70%-80% que historicamente marcaram mercados em baixa (bear markets). Em vez de apontar para uma fraqueza estrutural, o movimento se encaixa em um padrão de retração controlada dentro de uma fase de expansão contínua.

    Análise do Cenário Atual do Bitcoin

    Desde o início de 2024, o Bitcoin registrou uma série de incrementos claros de corrida para novas máximas históricas (run-ATH), o que significa que a tendência geral permanece de alta.

    Níveis Técnicos e Suporte

    No cenário atual, os níveis técnicos indicam que, enquanto o preço se mantiver acima da zona de suporte de US$ 109.000-US$ 110.000 e o drawdown não exceder aproximadamente 15%, o cenário base favorece a consolidação e um potential reteste da faixa de US$ 118.000-US$ 122.000.

    Dados de Derivativos e Perspectiva

    Os dados de derivativos também apoiam essa visão, pois mostram o interesse aberto (open interest) começando a se reconstruir após uma breve contração, enquanto as taxas de financiamento (funding rates) permanecem dentro dos limites normais. Essas condições geralmente precedem um momentum renovado, em vez de uma capitulação frenética.

    Diferenças em Relação a Ciclos Anteriores

    Ao contrário da euforia do varejo de 2017 ou do surge e crash explosivos de 2021, o atual ciclo do Bitcoin parece mais equilibrado. A demanda institucional e os fluxos de entrada dos ETFs à vista fornecem um momentum de alta constante, enquanto a atividade de derivativos introduziu correções periódicas de 10%-20%.

    O ponto principal é que o mercado pode experimentar uma sequência de retrações moderadas de 10%-20%, em vez de um único crash capitulatório.

    Influências Macroeconômicas e Novos Cronogramas

    Várias forças macroeconômicas estão reformulando o outrora confiável ciclo de quatro anos do Bitcoin. Analistas agora projetam o próximo pico importante para 2026, em vez da janela típica de 2024-2025.

    O Papel dos Halvings e Mudanças Estruturais

    Historicamente, os eventos de halving do Bitcoin definiram o ritmo para as altas do mercado, mas o aumento das taxas de juros dos EUA e a maturidade da dívida corporativa estão alterando esse cronograma.

    Impacto da Dívida Corporativa e Taxas de Juros

    Os títulos corporativos frequentemente seguem vencimentos de 4-5,4 anos, o que influencia gradualmente as desacelerações econômicas e estende o ciclo de negócios. Custos de empréstimo mais altos estão apertando os consumidores, enquanto Wall Street se beneficia de rendimentos de títulos elevados, criando um ambiente onde a liquidez institucional supera a participação do varejo.

    Bitcoin e a Política Monetária Global

    Isso significa que a ação de preço do Bitcoin está cada vez mais atrelada à política monetária e aos fluxos de capital globais, em vez de ser impulsionada puramente por choque de oferta (supply shock) devido ao halving. Tal combinação de ciclos de dívida mais longos, política de taxas restritiva e forte demanda institucional pode atrasar o próximo topo eufórico em pelo menos um ano.

  • Aster Supera Hyperliquid em Volume e Atinge Novo Recorde de Negociação

    Aster Supera Hyperliquid em Volume e Atinge Novo Recorde de Negociação

    Aster atingiu um novo recorde na terça-feira, depois que a plataforma descentralizada de derivativos ultrapassou a Hyperliquid em volume de negociação pelo segundo dia consecutivo. Dados da DefiLlama mostram que, em 24 de setembro, Aster, anteriormente ApolloX, movimentou mais de US$ 23 bilhões em negociações de perpetual futures, mais que o dobro dos US$ 10 bilhões da Hyperliquid no mesmo dia.

    Apesar da alta, a Hyperliquid ainda lidera em base mensal, registrando quase US$ 300 bilhões em transações nos últimos 30 dias em comparação com os US$ 48 bilhões da Aster. O pico de negociação impulsionou uma forte alta do token da Aster, que subiu para um novo recorde de US$ 2,40 e elevou sua avaliação totalmente diluída para cerca de US$ 20 bilhões.

    O valor total bloqueado (TVL) na plataforma também disparou, saltando de US$ 366 milhões há uma semana para US$ 1,78 bilhão, um aumento de quase 400%. A Aster desafiou os movimentos recentes do mercado para se tornar um dos ativos com melhor desempenho na última semana. A plataforma despertou um interesse significativo após o fundador da Binance, Changpeng ‘CZ’ Zhao, expressar forte apoio nas redes sociais.

    Crescimento de Stablecoin e L1

    A Aster também expandiu a oferta de sua stablecoin USDF, emitida com suporte de custódia da Ceffu. Dados da Messari mostram que a oferta cresceu 4 vezes em tamanho para 262 milhões de tokens na última semana, e se o ritmo se mantiver, o número poderá chegar a US$ 1 bilhão em breve.

    Enquanto isso, a receita diária da plataforma disparou para US$ 9 milhões em 24 de setembro, colocando-a à frente da Circle e em segundo lugar, atrás apenas da Tether.

    Explorando Novas Fronteiras

    Em uma entrevista recente, o CEO da Aster, Leonard, disse que a Aster está realizando testes internos para uma blockchain Layer 1 proprietária, indo além de sua estrutura inicial que dependia de múltiplas redes.

    Os desenvolvimentos ocorrem em meio a um boom em toda a indústria de negociação de perpetual futures. Em agosto, o volume de derivativos on-chain totalizou US$ 765 bilhões, superando a produção total do mercado registrada em 2023.

  • Criptomoedas Disparam Após Corte de Juros do Fed: Bitcoin Rumo a US$ 115.000, Altcoins em Alta

    As principais criptomoedas, incluindo bitcoin (BTC), ether (ETH), XRP (XRP), solana (SOL) e outras, estão sendo negociadas em alta após o corte nas taxas de juros da Federal Reserve na quarta-feira. Ainda assim, alguns analistas mantêm um viés cauteloso.

    Posicionamento em Derivativos

    BNB, AVAX e DOT tiveram aumentos de dois dígitos no interesse aberto de futuros (OI) nas últimas 24 horas, reforçando seus ganhos de preço de 5% a 9%. O OI acumulado do BTC em futuros perpétuos denominados em USD e USDT continua a cair, divergindo do preço ascendente. Talvez os traders de derivativos não estejam participando da alta. BCH, TRX, BNB, BTC, XMR, AVAX e SUI se destacam com um delta de volume acumulado ajustado pelo interesse aberto positivo, indicando forte pressão de compra. Não há sinais de superaquecimento, mesmo nos cantos mais distantes do mercado de criptos, pois as taxas de funding anualizadas para tokens especulativos menores permanecem em torno de 10%. Na CME, o OI em futuros de ether está novamente se aproximando da marca de 2 milhões de ETH, enquanto o posicionamento em futuros de BTC permanece consideravelmente leve. A base anualizada de três meses para ambos os tokens permanece abaixo de 10%, oferecendo um rendimento significativamente menor para os traders de carry do que o retorno de 17% da SOL. Na Deribit, as reversões de risco de 25 deltas revelam um viés neutro para baixista (put) nas opções com vencimento até março. Em contraste, as opções de ether estão otimistas em todos os prazos. Fluxos de blocos na rede OTC Paradigm apresentaram demanda pela call de US$ 116K com vencimento em 19 de setembro e pela put de US$ 100K com vencimento em 31 de outubro.

    Os traders devem usar uma faixa de preço do bitcoin de US$ 115.000–US$ 115.500 como um trilho de proteção para o gerenciamento tático de risco.

    Talk sobre Tokens

    O mercado de altcoins teve uma forte recuperação após as leituras de RSI oversold da quarta-feira, com vários tokens registrando ganhos superiores a 10%. Liderando a alta está ether.fi (ETHFI), com alta de 12% nas últimas 24 horas para US$ 1,64, o mais alto desde janeiro. BNB também marcou um marco, ultrapassando US$ 1.000 pela primeira vez, com o momentum acelerando em direção a novos recordes. O cenário otimista surge enquanto o bitcoin sobe em direção a US$ 117.300, consolidando-se acima do suporte crítico de US$ 110.000. Enquanto isso, o domínio do bitcoin caiu para 56% no CoinMarketCap, seu nível mais baixo desde o início de janeiro, destacando o crescente apetite dos investidores por investimentos mais especulativos. O setor de finanças descentralizadas (DeFi) tem sido um dos maiores beneficiários do movimento de alta de quinta-feira, com o valor total bloqueado (TVL) em todos os protocolos atingindo US$ 170 bilhões, o ponto mais alto desde abril de 2022. A blockchain layer-1 Hyperliquid atingiu um recorde de US$ 2,77 bilhões, tendo aumentado 3,88% em 24 horas, enquanto o TVL da Sui aumentou 3% para US$ 2,1 bilhões.

    O corte na taxa do Fed deu um impulso de curto prazo para as criptos, mas a recuperação ainda não está limpa.

    Os fluxos institucionais estão, no geral, de suporte, mas as entradas em exchanges e uma saída de ETF em um único dia sinalizam distribuição em meio à força.