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  • Hyperliquid (HYPE): Fundamentos Sólidos vs. Análise Técnica em Queda em 2025?

    Hyperliquid (HYPE): Fundamentos Sólidos vs. Análise Técnica em Queda em 2025?

    O Hyperliquid tem sofrido quedas nas últimas semanas, com a estrutura de mercado em queda no gráfico diário e sinais de alerta. Surge a dúvida se o hype em torno do projeto diminuiu ou se há fundamentos sólidos por trás do preço. Este artigo explora esses pontos, juntamente com uma análise técnica.

    O HYPE Acabou? Fundamentos e Análise Técnica do Hyperliquid

    A especulação sobre o futuro do Hyperliquid (HYPE) é intensa. O preço do HYPE é impulsionado por um hype semelhante ao de memecoins, ou há bases reais que sustentam o projeto? Vamos examinar os fundamentos e o que os gráficos indicam.

    Fundamental: A Receita e Custos Operacionais do Hyperliquid

    A receita anualizada do HYPE ultrapassa os 1,2 bilhão de dólares. Considerando que o market cap é de 10 bilhões e a plataforma é gerida por um número reduzido de pessoas, este valor é expressivo. A maior parte dessa receita provém de taxas da plataforma, com 95-97% destinados a recompra de tokens e apenas 3-5% para custos operacionais. Isso significa que os custos operacionais anuais do Hyperliquid se situam entre US$ 30-50 milhões. Em comparação, uma CEX como a Coinbase tem custos operacionais de US$ 600 milhões trimestralmente, ou US$ 2,4 bilhões anualmente. Esses números demonstram que o HYPE possui fortes fundamentos empresariais.

    Análise Técnica: Timeframe Semanal

    No gráfico semanal, observamos os topos de 2024 e 2025. O topo do ano passado está, no momento, atuando como suporte. Devido ao curto histórico de preços, não há Médias Móveis disponíveis neste timeframe. No entanto, uma divergência de baixa no RSI levou o preço ao suporte. Além disso, o HYPE rompeu seu suporte de tendência de alta, embora este seja menos relevante que o suporte horizontal de 2024.

    Análise Técnica: Timeframe Diário

    No gráfico diário, a quebra da estrutura de mercado, mencionada na introdução, é clara. Seguindo a Market Structure Break (MSB), formamos um topo mais baixo e um fundo mais baixo. O candle de ontem fechou como um Bullish Engulfing, recuperando a MA200. Por ora, o nível de US$ 35 se apresenta como um suporte robusto. O RSI foi resetado e pode novamente adentrar a metade superior. A questão é: o HYPE USD testará a resistência de US$ 60 mais uma vez?

    Análise Técnica: Timeframe de 4 Horas e Considerações Finais

    No timeframe de 4 horas, observamos uma MSB de alta que não alcançou o topo de setembro. O pico ocorreu no segundo Higher High, acompanhado por uma divergência de baixa no RSI e um candle de baixa engulfing. Posteriormente, ocorreu uma MSB de baixa, com o preço rompendo abaixo de todas as MAs e retestando a MA100 antes do evento Black Swan de 10 de outubro. Atualmente, o Hyperliquid luta para recuperar as Médias Móveis e adentrar a metade superior do RSI, indicando alguma força. Será que o HYPE prosperará na alt season? Um rompimento acima de US$ 40 e seu reteste como suporte poderiam impulsionar o HYPE USD de volta para os US$ 60, e quem sabe, mais alto.

    Negocie com segurança e lembre-se sempre de um bom gerenciamento de risco!

  • Hyperliquid Lista MON-USD: Oportunidade de Airdrop e Avaliação de US$ 13 Bilhões em Pré-Mercado

    Hyperliquid Lista MON-USD: Oportunidade de Airdrop e Avaliação de US$ 13 Bilhões em Pré-Mercado

    A exchange descentralizada Hyperliquid adicionou suporte para negociação do token nativo da Monad (*MON*), permitindo operações pré-mercado. O anúncio sugere um possível airdrop iminente, com a avaliação do token já atingindo US$ 13 bilhões em uma base totalmente diluída.

    Hyperliquid lista *hyperps* de token Monad

    A plataforma de negociação de derivativos descentralizada Hyperliquid anunciou na quarta-feira a listagem de *hyperps* do par MON-USD. Isso permite que traders operem comprados ou vendidos no token MON em uma fase pré-mercado.

    Monad: Uma Blockchain EVM-Compatible

    MON é o token nativo da Monad, uma blockchain de camada 1 (Layer 1) projetada para ser totalmente compatível com a Ethereum Virtual Machine (EVM). Essa compatibilidade facilita a migração de aplicações por parte dos desenvolvedores que já utilizam a Ethereum.

    Sinais de Airdrop Iminente

    Tanto o anúncio da Hyperliquid quanto postagens recentes da Monad indicam a possibilidade de um airdrop em breve. O projeto divulgou oficialmente que sua funcionalidade de “airdrop claim loading” alcançou 98% em 8 de outubro, reforçando essa expectativa.

    Avaliação e Volume de Negociação

    Com base na negociação do *hyperp* MON-USD, que está com preço aproximado de US$ 0,13, a avaliação totalmente diluída (FDV) da Monad se situa em torno de US$ 13 bilhões. Estima-se que 100 bilhões de tokens MON sejam distribuídos através do airdrop.

    O novo mercado para MON já demonstra forte engajamento, registrando US$ 28 milhões em volume de negociação nas últimas 24 horas na exchange descentralizada.

    Detalhes sobre a Negociação Pré-Mercado

    A negociação em fase pré-mercado oferece uma visão antecipada da demanda e oferta por um token antes de seu lançamento oficial. Traders podem participar comprando ou vendendo expectativas de preço.

    O Potencial da Monad

    A compatibilidade com a EVM é um fator crucial para a adoção de novas blockchains, pois reduz barreiras técnicas para desenvolvedores e usuários.

    Estratégias de Airdrop

    Projetos frequentemente utilizam airdrops como uma forma de distribuir tokens e recompensar os primeiros usuários ou contribuidores da rede.

  • Mercado Cripto em Queda: Bitcoin, Ether e Hyberliquid Afetados, Aster Ganha Destaque

    Mercado Cripto em Queda: Bitcoin, Ether e Hyberliquid Afetados, Aster Ganha Destaque

    O mercado de criptomoedas apresentou uma queda no início da quinta-feira, impactando tokens importantes como a ether, que recuou mais de 3% para menos de US$ 4.000. Essa desvalorização gerou liquidações significativas, incluindo perdas multimilionárias para grandes detentores de criptoativos, conhecidas como “whales”. O Bitcoin (BTC) também registrou uma queda de 1,5%, negociado a US$ 115.600, quase anulando os ganhos obtidos na quarta-feira. Outras criptomoedas de destaque acompanharam essa tendência negativa, em sintonia com a desvalorização dos futuros da Nasdaq e do S&P 500, possivelmente influenciada pelo aumento da probabilidade de uma paralisação governamental nos Estados Unidos. Moedas com bom desempenho recente, como ASTR, AVAX e PUMP, sofreram perdas de dois dígitos nas últimas 24 horas.

    Criptomoedas como Indicador de Mercado

    Um analista destacou o papel das criptomoedas como um indicador de alerta precoce para os mercados financeiros em geral. Segundo Alex Kuptsikevich, analista-chefe de mercado da FXPro,

    “As criptomoedas estão mais uma vez sinalizando mudanças no apetite por risco”.

    Ele observou que as altcoins e moedas de mercados desenvolvidos menores têm demonstrado fraqueza desde a decisão do Federal Reserve de cortar as taxas na semana passada, e os principais índices americanos começaram a seguir essa tendência a partir de terça-feira.

    Competição e Desbloqueio de Tokens Afetam o HYPE

    O token HYPE, da plataforma Hyperliquid, apresentou uma performance consideravelmente inferior em comparação ao mercado cripto mais amplo. Esse desempenho é atribuído a fatores como a crescente concorrência da Aster, uma exchange de derivativos baseada na BNB Chain, e aos próximos desbloqueios de tokens. A Aster superou a Hyperliquid em volume de negociação perpétua diária nesta semana, causando um impacto notável no ecossistema de negociação on-chain das criptomoedas. Em um período de apenas uma semana, o interesse aberto da Aster disparou 33.500%, saindo de US$ 3,7 milhões para US$ 1,25 bilhão. O volume de negociação de 24 horas da Aster atingiu US$ 35,8 bilhões, o que é mais do que o dobro do volume da Hyperliquid, que registrou US$ 10 bilhões. O valor total bloqueado (TVL) na Aster também cresceu expressivamente, quase triplicando para US$ 1,85 bilhão. O token da Aster, ASTER, valorizou mais de 344% na semana passada, alcançando US$ 2 e uma avaliação totalmente diluída de US$ 15,9 bilhões. Em contrapartida, o HYPE caiu de US$ 58,4 para US$ 43. Essa desvalorização do HYPE está associada à apreensão dos investidores em relação aos próximos desbloqueios de tokens. No final de novembro, 237 milhões de HYPE, avaliados em mais de US$ 10 bilhões aos preços atuais, serão gradualmente liberados ao longo de dois anos.

    Movimentações no Interesse Aberto e Futuros

    O interesse aberto (OI) em futuros atrelados a diversos tokens importantes apresentou uma queda nas últimas 24 horas, com AVAX registrando a maior retração, próxima a 12%. Apesar disso, o posicionamento geral em futuros de BTC permanece em níveis elevados, com o OI próximo de máximas históricas. O OI de futuros de ETH aumentou para 14,45 milhões de ETH, mesmo diante das significativas liquidações na exchange descentralizada Hyperliquid. O OI em SOL perpétuos, denominados em USDT e dólares em grandes exchanges, teve um leve aumento de 29 milhões de SOL para 30,28 milhões de SOL desde as horas asiáticas, enquanto o preço à vista se aproxima de US$ 200. Alguns traders parecem estar apostando na queda (vendendo a descoberto). XRP, SOL, HBAR, TRX, SUI e XLM destacam-se como moedas com taxas de financiamento negativas, indicando uma inclinação para posições vendidas no curto prazo. Na CME, a tendência de queda no OI de futuros de BTC foi retomada, enquanto o OI em futuros de ether retornou a máximas históricas, superando 2,2 milhões de ETH. A base anualizada de três meses em ETH caiu de 9,8% para 7%, um sinal de enfraquecimento nas pressões de alta. Na Deribit, as opções de venda (put options) de BTC e ETH continuam atraindo prêmios em relação às opções de compra (call options), sugerindo um cenário pessimista. Alguns traders adquiriram opções de venda de ether com preço de exercício menor e fora do dinheiro (out-of-the-money) através da mesa OTC Paradigm.

  • Aster Supera Hyperliquid em Volume e Atinge Novo Recorde de Negociação

    Aster Supera Hyperliquid em Volume e Atinge Novo Recorde de Negociação

    Aster atingiu um novo recorde na terça-feira, depois que a plataforma descentralizada de derivativos ultrapassou a Hyperliquid em volume de negociação pelo segundo dia consecutivo. Dados da DefiLlama mostram que, em 24 de setembro, Aster, anteriormente ApolloX, movimentou mais de US$ 23 bilhões em negociações de perpetual futures, mais que o dobro dos US$ 10 bilhões da Hyperliquid no mesmo dia.

    Apesar da alta, a Hyperliquid ainda lidera em base mensal, registrando quase US$ 300 bilhões em transações nos últimos 30 dias em comparação com os US$ 48 bilhões da Aster. O pico de negociação impulsionou uma forte alta do token da Aster, que subiu para um novo recorde de US$ 2,40 e elevou sua avaliação totalmente diluída para cerca de US$ 20 bilhões.

    O valor total bloqueado (TVL) na plataforma também disparou, saltando de US$ 366 milhões há uma semana para US$ 1,78 bilhão, um aumento de quase 400%. A Aster desafiou os movimentos recentes do mercado para se tornar um dos ativos com melhor desempenho na última semana. A plataforma despertou um interesse significativo após o fundador da Binance, Changpeng ‘CZ’ Zhao, expressar forte apoio nas redes sociais.

    Crescimento de Stablecoin e L1

    A Aster também expandiu a oferta de sua stablecoin USDF, emitida com suporte de custódia da Ceffu. Dados da Messari mostram que a oferta cresceu 4 vezes em tamanho para 262 milhões de tokens na última semana, e se o ritmo se mantiver, o número poderá chegar a US$ 1 bilhão em breve.

    Enquanto isso, a receita diária da plataforma disparou para US$ 9 milhões em 24 de setembro, colocando-a à frente da Circle e em segundo lugar, atrás apenas da Tether.

    Explorando Novas Fronteiras

    Em uma entrevista recente, o CEO da Aster, Leonard, disse que a Aster está realizando testes internos para uma blockchain Layer 1 proprietária, indo além de sua estrutura inicial que dependia de múltiplas redes.

    Os desenvolvimentos ocorrem em meio a um boom em toda a indústria de negociação de perpetual futures. Em agosto, o volume de derivativos on-chain totalizou US$ 765 bilhões, superando a produção total do mercado registrada em 2023.

  • Hyperliquid Perde Liderança nos Perpetuais On-Chain para Lighter e Aster

    O mercado de perpetuals on-chain está em transformação, com a Hyperliquid perdendo sua posição dominante, enquanto rivais como Lighter e Aster ganham força. Este artigo examina o declínio de participação de mercado da Hyperliquid e o crescimento competitivo no setor, destacando volumes de negociação elevados e disputas entre plataformas.

    Declínio da Participação de Mercado

    Hyperliquid, outrora líder incontestável no mercado de perpetuals on-chain, está rapidamente cedendo terreno para plataformas emergentes como Lighter e Aster. Em um determinado momento em maio, a Hyperliquid representava 71% do mercado de crypto perpetuals on-chain. Esse número agora se situa em 38%. Enquanto isso, concorrentes como a Lighter, apoiada pela a16z, e a Aster, apoiada pela Binance Labs, aumentaram sua participação de mercado para 16,8% e 14,9%, respectivamente, saindo de dígitos únicos baixos em maio. Essas porcentagens são baseadas em volumes semanais de negociação e excluem figuras de wash trading.

    O Que São Perpetuals On-Chain?

    O mercado de perpetuals on-chain refere-se à negociação descentralizada de contratos de futuros perpétuos (sem data de expiração) que ocorre diretamente em uma blockchain, garantindo transparência e imutabilidade. Perpetuals são derivativos sem data de vencimento, permitindo que os traders especulem sobre os movimentos de preço dos ativos subjacentes. Esses contratos empregam um mecanismo exclusivo de funding rate para manter os preços dos perpetuals alinhados com o preço spot do ativo subjacente.

    Crescimento e Concorrência no Mercado

    O mercado de perpetuals on-chain tem experimentado um crescimento rápido. Todas as plataformas combinadas registraram um volume de negociação acumulado de quase $700 bilhões nas últimas quatro semanas, com a atividade alcançando $42 bilhões nas últimas 24 horas. O número de protocolos cresceu significativamente de apenas dois em 2022 para mais de 80 até hoje. Essa expansão exemplifica perfeitamente o capitalismo em ação: um mercado próspero atrai um fluxo de novos entrantes, aumentando a concorrência e erodindo a participação de mercado e a lucratividade dos pioneiros iniciais. A ausência de barreiras tradicionais de entrada ou saída, uma característica chave do mercado de criptomoedas, permite que qualquer pessoa com o conhecimento técnico necessário lance novos protocolos e concorra.

    A “Guerra” entre Hyperliquid e Aster

    Recentemente, uma espécie de guerra tem se desenrolado entre Hyperliquid e Aster. Na semana passada, a Hyperliquid listou o token nativo da Aster, ASTR, permitindo que os usuários fizessem operações de long ou short do token com alavancagem de 3x. Na segunda-feira, a Aster respondeu oferecendo perpetuals da HYPE da Hyperliquid com alavancagem de 300x.

  • ASTER USD: O Token Impulsionado por CZ Binance que Desafia o DeFi e Supera a Hyperliquid

    O token ASTER USD se destacou nas notícias cripto ao romper a barreira de US$ 1, impulsionado pelo endosso de CZ Binance. Esse “pump” está ligado ao destaque dado por CZ a essa nova perp DEX, tornando-a um dos projetos mais observados do mês. Embora CZ geralmente evite postar gráficos de cripto, ele o fez para ASTER.

    Desempenho Atual de ASTER USD

    Hoje, ASTER USD saltou mais de 450%, com volume de negociação excedendo US$ 739 milhões, de acordo com CoinGecko. Isso levanta especulações sobre a capacidade de CZ em redefinir o cenário DeFi, especialmente com a Binance liderando as exchanges.

    Conforme CoinGecko, BTC é negociado a US$ 115.000 e ETH a US$ 4.475, marcando um tom forte no mercado. No entanto, a ação real está nos altcoins, especialmente ASTER USD, que disparou 370% após o sinal de CZ, atingindo pico acima de US$ 1.

    Apoiado pela Binance Labs de CZ, ASTER pode superar Hyperliquid. BNB acabou de quebrar os quatro dígitos recentemente.

    Conquistas de Market Cap e TVL

    ASTER não só atingiu US$ 1, como também superou todas as máximas históricas, impulsionando seu market cap para US$ 1,55 bilhão. Dados da DeFiLlama mostram TVL de ASTER excedendo US$ 792 milhões, uma façanha para um protocolo recente.

    Com volume diário de perp na DeFiLlama em US$ 17 bilhões, ASTER tem potencial para conquistar o nicho de “DEX narrativa”.

    ASTER vs. Hyperliquid

    O novo favorito de CZ, ASTER, desafia diretamente Hyperliquid. HYPE tem market cap de US$ 15 bilhões, mas variação plana de 0% em 24 horas, contrastando com o pico semanal de 800% da ASTER. Dados de open interest da CoinGlass indicam pressão de compra crescente nos pares ASTER.

    Perspectivas Futuras

    Ultrapassar HYPE é provável se a liquidez migrar para ASTER e o momentum do TVL persistir, com apoio de CZ Binance. ASTER USD parece mais um sinal duradouro no DeFi do que um fenômeno passageiro.

  • Native Markets Garante USDH na Hyperliquid: Stablecoin Nativa com Reservas Seguras e Yield Dividido

    Validators da Hyperliquid votaram para ceder o ticker USDH à Native Markets, permitindo que o projeto emita a stablecoin nativa da rede. O anúncio foi feito pelo cofundador Max Fiege, que destacou o apoio dos stakers de HYPE e validadores, vencendo concorrentes como Ethena, Paxos e Agora. A proposta da Native Markets inclui reservas lastreadas em Treasuries dos EUA, dividendos de receita e foco em conformidade.

    Resultado da Votação

    Em 14 de setembro, Max Fiege, cofundador da Native Markets, anunciou que os validadores da Hyperliquid aprovaram a cessão do ticker USDH. Ele enfatizou o suporte dos stakers de HYPE e dos operadores de validator à proposta.

    Concorrência com Grandes Jogadores

    A vitória da Native Markets aconteceu diante de forte concorrência de emissores de stablecoin como Ethena, Paxos e Agora. Esses rivais propuseram modelos agressivos de compartilhamento de receita para fortalecer o ecossistema da Hyperliquid, direcionando yields para recompras ou crescimento.

    No entanto, a proposta da Native Markets foi escolhida devido à sua estrutura detalhada de reservas, salvaguardas de compliance e envolvimento profundo da equipe com a exchange descentralizada.

    Formação e Objetivo do Projeto

    A Native Markets foi criada especificamente para desenvolver a USDH, visando reduzir o vazamento anual de valor de US$ 200 milhões enfrentado pelo protocolo Hyperliquid. O projeto submeteu sua proposta menos de duas horas após o anúncio inicial da stablecoin, demonstrando determinação em liderar o esforço.

    Estrutura da Proposta

    Segundo a proposta, a USDH será emitida diretamente na rede HyperEVM da Hyperliquid. As reservas estarão totalmente lastreadas por US Treasuries, caixa, com ativos on-chain gerenciados pela Superstate via Bridge e reservas off-chain inicialmente pela BlackRock.

    Para garantir conformidade, a emissão será feita através da Bridge, que possui licenças de transmissão de dinheiro e MSB nos EUA e na Europa.

    A receita das reservas será dividida igualmente: metade para recompras de HYPE e o Assistance Fund, e outra metade para expandir a adoção da USDH.

    Próximos Passos

    De acordo com Feige, a equipe está comprometida em implementar a versão HIP-1 da USDH e um token ERC-20. O lançamento começará com uma fase de testes limitada, permitindo que traders mintem e resgatem tokens em transações de até US$ 800.

    Após os testes iniciais, planejam abrir o order book spot USDH/USDC e habilitar mints e resgates ilimitados.

    Para acomodar atividades institucionais em escala, a Native Markets disponibilizará sua API para traders de alto volume durante os testes. Segundo Fiege:

    Essa abordagem garante liquidez robusta e integração suave no ambiente de negociação da Hyperliquid.