Correio do Holder

Tag: Inflação

  • Crise no Ouro: De Rali Histórico a “Bolha”? Entenda a Queda de Preços e as Previsões para US$ 3.500

    Crise no Ouro: De Rali Histórico a “Bolha”? Entenda a Queda de Preços e as Previsões para US$ 3.500

    Os preços do ouro continuaram a cair na segunda-feira, enquanto as ações galopavam para novos recordes, gerando dúvidas sobre o maciço rali do metal precioso.

    Até algumas semanas atrás, o ouro parecia imparável, superando recorde após recorde e, em um determinado momento, subindo mais de 60% no ano. Mas desde que atingiu o pico no início deste mês, os preços caíram 9%, pairando em torno de US$ 4.000 por onça.

    Alguns em Wall Street tentaram explicar o aumento na demanda por ouro citando o desejo de se afastar de ativos denominados em dólar ou apontando para o chamado “debasement trade” (desvalorização de moeda), que assume que os governos permitirão que a inflação corra alta para aliviar seus encargos de dívida e corroer o valor dos títulos.

    Perspectiva de Contração

    Mas Hamad Hussain, economista de clima e commodities na Capital Economics, teve uma explicação mais direta em uma nota na segunda-feira.

    O último trecho do rali do ouro parece uma bolha de mercado que está em suas fases finais. Portanto, ao contrário de alguns analistas, estamos revisando nossas previsões para baixo e agora esperamos que os preços caiam para US$ 3.500 por onça até o final de 2026.

    O pico nos preços do ouro após agosto carregava particularmente o cheiro do “medo de ficar de fora” (fear of missing out) como um fator chave, disse Hussain.

    Para ter certeza, sua perspectiva mais baixa sobre o ouro não sugere um colapso, pois as tendências de demanda de longo prazo manterão os preços relativamente altos em comparação com os padrões históricos, explicou ele. Isso inclui bancos centrais estocando ouro para suas reservas e investidores na China ainda olhando para o ouro como reserva de valor após o colapso do mercado imobiliário.

    Demand Drivers Limitados

    Mas em uma nota separada, John Higgins, economista-chefe de mercados na Capital Economics, disse que mesmo esses impulsionadores de demanda são limitados, acrescentando que ele não vê a participação do ouro nas reservas globais retornando aos picos anteriores. Em contraste, o aquecido mercado de ações da China pode prejudicar o apelo do ouro por lá.

    Higgins também desmistificou a hipótese do “debasement trade”. Quando o ouro estava subindo entre o início de agosto e meados de outubro, o dólar estava estável e os títulos do Tesouro de 10 anos realmente subiram, apontou ele.

    Parece ter sido impulsionado, em vez disso, pelo medo de perder um boom que agora pode estar se transformando em um mini-bust.

    Otimistas vs. Realidade

    A reversão súbita nos preços do ouro e as perspectivas contrastam com algumas visões otimistas de que a festa continuaria.

    Em uma nota no início deste mês, o veterano do mercado Ed Yardeni, presidente da Yardeni Research, revisou suas previsões anteriores otimistas para o ouro, que repetidamente atingiu suas previsões antes do prazo.

    Durante esse período, ele citou o papel tradicional do ouro como hedge contra a inflação, a desdolarização dos bancos centrais após o congelamento dos ativos russos, o estouro da bolha imobiliária chinesa, bem como a guerra comercial de Trump e suas tentativas de desestabilizar a ordem geopolítica mundial.

    Estamos agora mirando em US$ 5.000 em 2026. Se continuar em seu caminho atual, poderá atingir US$ 10.000 antes do final da década.

  • NEAR Protocol: Redução de Inflação Impulsiona Tokenomics em Meio a Críticas

    NEAR Protocol: Redução de Inflação Impulsiona Tokenomics em Meio a Críticas

    É difícil falar sobre cripto IA sem mencionar o NEAR Protocol. O anúncio oficial do fabricante de chipsets Nvidia impulsionou o NEAR Protocol para o conhecimento geral no ano passado. Esperava-se que esse ímpeto sustentasse a valorização do NEAR USDT durante a maior parte deste ano, mas o mercado teve planos diferentes.

    NEAR Protocol: Um Resumo da Situação Atual

    Até agora, o preço do NEAR está sendo atacado. Em termos de preço, não há nada para sorrir. O NEAR USDT está em queda de -52% no ano até o momento, enquanto os vendedores são implacáveis. Apenas no último mês, a cripto NEAR caiu quase -30%, levando os preços a níveis de suporte críticos.

    Para os otimistas, no entanto, cada baixa pode oferecer oportunidades de compra agora que a IA veio para ficar, e os protocolos que impulsionam essas soluções tendem a ganhar imensamente. Em meados de outubro de 2025, o NEAR Protocol está entre os maiores projetos de cripto IA, comandando um market cap de mais de US$ 2,7 bilhões. Cumulativamente, todos os tokens de cripto IA valem mais de US$ 26 bilhões, com um aumento de quase -5% nas últimas 24 horas.

    NEAR Protocol Deve Navegar E Sair Mais Forte Deste Voto

    Verdade, se o NEAR Protocol se mantiver fiel ao seu curso, a rede facilmente se tornaria uma das mais valiosas, até mesmo ultrapassando a plataforma ChainOpera AI, de alta performance, e a onipresente Bittensor. Só o tempo dirá.

    No curto prazo, no entanto, o NEAR Protocol deve sair mais forte deste voto controverso. Os validadores estão atualmente votando em uma proposta que verá a blockchain reduzir pela metade as recompensas da rede, ou seja, a inflação em -50% de +5% para +2,5%.

    Do jeito que está, o NEAR Protocol limitou sua taxa máxima de inflação em +5%, que, como esperado, dilui o suprimento total ao longo do tempo. No entanto, isso é necessário. A rede só será segura se houver muitos validadores garantindo que ela seja descentralizada e confiável.

    Com a plataforma amadurecendo, o HOT Protocol e o LiNEAR Protocol postaram no fórum do NEAR Protocol que seria ideal para a rede reduzir pela metade a taxa de inflação para +2,5%.

    A redução pela metade agora faz parte da agenda do NEAR Protocol para aprimorar sua tokenomics. Eles primeiro limitarão as emissões anuais de NEAR em +2,5%, reduzindo a inflação e garantindo que o suprimento seja mais previsível, até mesmo escasso.

    Adicionalmente, através do HPS-002, haverá um novo sistema de suporte para validadores menores. A ideia aqui é garantir que a rede seja suficientemente descentralizada. Mas isso não será o suficiente. Para incentivar ainda mais a cultura HODLing, a NEAR Foundation está aprimorando os incentivos veNEAR para stakers de NEAR.

    Nim Todos Estão Felizes: Validadores do NEAR Protocol Vão Desistir?

    Por mais otimista que seja essa proposta, nem todos estão felizes. A maior parte da oposição vem de grandes validadores e provedores de staking. Obviamente, essa turma perderá receita significativa caso o voto seja aprovado.

    No X, um validador, Chorus One, está instando todos os outros validadores a não votar ou atualizar. Eles alegam que a NEAR Foundation atropelou o protocolo, causando um “sério problema de governança” que estabelece um “precedente perigoso” que eventualmente mina a integridade do protocolo no futuro.

    Evidentemente, haverá uma preocupação de segurança caso outros validadores optem por não atualizar. Por mais disruptiva para a receita que essa proposta seja, outros acham que esse evento de redução pela metade deveria seguir em frente.

    No X, um crítico disse que os validadores serão a turma afetada, e é compreensível que eles não queiram perder dinheiro. Em sua opinião, os validadores são eleitores com conflito de interesses e, como instinto de sobrevivência, o autointeresse ainda dominará, levando ao viés de status quo.

    No geral, os apoiadores acham que essa proposta força o NEAR Protocol a lutar pelo uso real e não a super incentivar a participação da rede, especialmente de validadores, através de “mimos”.

  • Inflação em Alta: As Tarifas de Trump e os Riscos para a Economia e a Credibilidade do Fed

    Inflação em Alta: As Tarifas de Trump e os Riscos para a Economia e a Credibilidade do Fed

    A inflação, embora o presidente Trump e o presidente do Federal Reserve Jerome Powell sugiram o contrário, permanece um desafio. Minimizar ou ignorar a inflação acima da meta de 2% pode ter sérias consequências para a administração, o Fed e a estabilidade econômica.

    As Declarações Oficiais

    O presidente Donald Trump declarou recentemente: “Os preços dos supermercados caíram, as taxas de hipoteca caíram e a inflação foi derrotada”. Paralelamente, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, comentou: “A inflação, embora ainda um pouco elevada, diminuiu muito em relação aos seus picos pós-pandemia. Os riscos de alta para a inflação diminuíram”.

    Os Riscos da Subestimação da Inflação

    Desprezar a inflação quando ela ainda supera a meta de 2% do Federal Reserve é um risco considerável. Para a administração Trump, isso pode desagradar eleitores preocupados com o aumento dos preços. O Federal Reserve, por sua vez, ao considerar cortes nas taxas de juros baseando-se na suposição de que as tarifas da administração apenas causarão um aumento inflacionário temporário, corre o risco de minar sua credibilidade no combate à inflação, caso essa suposição se prove errônea.

    A Importância da Credibilidade do Fed

    A credibilidade do Federal Reserve é fundamental para a manutenção da estabilidade de preços. Se o público não confia na capacidade do Fed de controlar a inflação, um ciclo vicioso pode se instalar, onde a busca por salários mais altos desencadeia aumentos de preços por parte das empresas, gerando mais inflação.

    Perspectivas e Preocupações de Especialistas

    Karen Dynan, pesquisadora sênior do Peterson Institute for International Economics, aponta que a persistência das memórias da inflação da pandemia e o aumento dos custos de importação devido às tarifas podem erosionar a confiança na estabilidade inflacionária. Dynan adverte que, nesse cenário, cortes nas taxas de juros pelo Fed poderiam ser vistos como um equívoco.

    Dados e Impactos das Tarifas

    Embora as tarifas ainda não tenham provocado a escalada inflacionária generalizada que alguns economistas previram, e a inflação esteja abaixo de seu pico, os preços ao consumidor em agosto registraram um aumento de 2,9% em relação ao ano anterior, ultrapassando a meta de 2% do Fed. A divulgação de dados de inflação de setembro pode ser retardada por um possível shutdown governamental.

    As tarifas impactaram o custo de bens importados como móveis, eletrodomésticos e brinquedos. O custo de bens manufaturados duráveis cresceu quase 2% em agosto – um aumento significativo após décadas de queda nos preços. Além disso, os preços de bens de consumo diário estão subindo mais rapidamente do que antes da pandemia, com os preços de supermercados aumentando 2,7% em agosto e os preços do café disparando quase 21% devido a impostos de importação e problemas climáticos na produção.

    A Decisão do Fed

    Apesar de preocupações em uma recente reunião, os oficiais do Federal Reserve optaram por cortar as taxas de juros, priorizando o risco de aumento do desemprego em detrimento de uma inflação potencialmente mais alta.

    Alertas de Economistas

    Alguns economistas temem que a continuidade das tarifas e os aumentos subsequentes de preços pelas empresas possam resultar em um aumento da inflação que transcenda um impacto temporário. Jason Furman, economista de Harvard, alerta que considerar uma inflação de 3% como transitória, dadas as recentes condições econômicas, seria um risco considerável.

    Ações de Empresas e Previsões

    A administração impôs novas tarifas sobre produtos como fármacos, armários de cozinha e caminhões pesados, e ameaçou novos aumentos sobre importações da China. Algumas empresas já estão repassando os custos das tarifas para os consumidores. Por exemplo, a Campbell Soups planeja “iniciativas de precificação cirúrgicas” devido ao aumento nos custos de materiais como latas. Chris Butler, CEO da National Tree Company, antecipa um aumento de 10% nos preços de árvores de Natal artificiais e decorações para cobrir os custos das tarifas, ao mesmo tempo em que espera uma redução na oferta devido a interrupções na produção na China.

    O Papel da Credibilidade do Fed (Revisitado)

    • A inflação excede a meta de 2% do Fed.
    • Diferentes percepções sobre a gravidade da situação entre o governo e o Fed.
    • Riscos para a credibilidade do Fed se as projeções inflacionárias se mostrarem incorretas.

    Otimismo Cauteloso de Alguns Oficiais do Fed

    Contudo, alguns membros do Fed acreditam que outras tendências econômicas podem contrapor o impacto das tarifas. O governador do Fed, Stephen Miran, destacou a desaceleração dos custos de aluguel e a redução da demanda, devido a restrições de imigração, como fatores que poderiam amenizar as pressões inflacionárias. Miran expressou um otimismo em relação às perspectivas de inflação superior ao de muitos de seus pares.

    1. A inflação permaneceu acima da meta de 2% do Fed nos últimos meses.
    2. Declarações de otimismo por parte do presidente Trump e do presidente do Fed, Jerome Powell, contrastam com os dados.
    3. A subestimação da inflação acarreta riscos para a administração e para a credibilidade do Fed.
    4. A credibilidade do Fed é crucial para evitar espirais inflacionárias.
    5. Especialistas como Karen Dynan alertam sobre a perda de confiança na estabilidade inflacionária.
    6. As tarifas elevam o custo de bens importados e duráveis, além de itens de consumo diário.
    7. O Fed optou por cortar taxas de juros, priorizando o emprego sobre o risco inflacionário.
    8. Economistas como Jason Furman consideram arriscado classificar a inflação de 3% como transitória.
    9. Empresas já estão reajustando preços em função dos custos das tarifas.
    10. Oficiais do Fed reconhecem os riscos, mas alguns, como Stephen Miran, mostram otimismo devido a outros fatores econômicos.
  • Inflação e Política: O Alerta de Ken Griffin (Citadel) sobre a Independência do Fed

    Inflação e Política: O Alerta de Ken Griffin (Citadel) sobre a Independência do Fed

    Para o CEO da Citadel, Ken Griffin, as implicações políticas da inflação ainda elevada não lhe são alheias. A inflação, embora tenha diminuído significativamente de 9% em 2022 para 2,9% em relatórios recentes, permanece uma preocupação para os eleitores americanos e pode influenciar o curso das próximas eleições. Griffin enfatiza a importância da independência do Federal Reserve (Fed) em meio a pressões políticas.

    A Persistência da Inflação e o Sentimento do Eleitor

    A inflação tem mostrado resistência, mesmo com as tarifas começando a surtir efeito. Ken Griffin previu que a inflação continuará na faixa de 2% a 3% no próximo ano, o que ainda está acima da meta de 2% estabelecida pelo Fed. Essa persistência tem um impacto direto no humor dos eleitores.

    “Os eleitores americanos estão exaustos da inflação”, disse ele à CNBC nesta quinta-feira.

    Em 2024, o alto custo de vida foi um tema central na campanha de reeleição de Trump, e a inflação durante a administração Biden prejudicou consideravelmente os Democratas. A perda da Casa Branca e do Congresso pelos Democratas, juntamente com a vitória de Trump em todos os sete estados decisivos, sugere uma conexão entre as preocupações econômicas e o resultado eleitoral. De acordo com pesquisas de saída, muitos eleitores atribuíram os custos elevados às políticas Democratas, incluindo os gastos com estímulos.

    “Não há dúvida de que o presidente e os Republicanos chegaram ao poder nas costas da frustração com a inflação”, disse Griffin. “Eu não subestimaria o quão irritante uma taxa de inflação de 3% pode ser para dezenas de milhões de lares americanos.”

    O Cenário Político e a Economia

    A inflação pode desempenhar um papel crucial nas eleições de meio de mandato do próximo ano, à medida que o Partido Republicano busca manter suas maiorias apertadas na Câmara e no Senado. Paralelamente, os eleitores demonstram descontentamento com a gestão econômica de Trump. Uma pesquisa recente da Reuters/Ipsos indicou que apenas 28% dos entrevistados aprovaram a forma como Trump lidou com o custo de vida. Outra pesquisa, YouGov/Economist, posicionou a taxa de aprovação de Trump na economia em um mínimo histórico de 35%.

    Altas Taxas de Hipoteca e a Pressão sobre o Fed

    Um fator que tem sido um obstáculo para Trump é a acessibilidade do custo de vida, notavelmente as altas taxas de hipoteca. Embora Trump busque alívio para os proprietários de imóveis junto ao Fed, há preocupações generalizadas sobre a influência política exercida sobre este órgão que deveria ser independente.

    Críticas à Influência Política no Federal Reserve

    Trump tem enfrentado críticas recentes por pressionar o Federal Reserve e ameaçar sua independência. Críticos argumentam que suas ações, como nomear aliados para o Fed, apelos públicos para cortes nas taxas de juros e tentativas de remover um membro em exercício, representam um esforço claro para manipular a política monetária para fins políticos.

    O Conselho de Ken Griffin sobre a Independência do Fed

    Ken Griffin aconselhou que a manutenção da independência do Fed seria no melhor interesse de Trump.

    “Se eu fosse o presidente, deixaria o Fed fazer o seu trabalho”, disse ele. “Eu deixaria o Fed ter toda a independência possível, percebida e real, porque o Fed muitas vezes tem que fazer escolhas que são bastante dolorosas de fazer.”

    O Federal Open Market Committee (FOMC) decidiu recentemente cortar as taxas de juros em um quarto de ponto percentual, com o objetivo de estimular um mercado de trabalho em desaceleração. Esta decisão ocorreu após meses de pressão contínua do governo Trump sobre o presidente do Fed, Jerome Powell, e outros membros do comitê para que as taxas fossem reduzidas. Ainda assim, o presidente Donald Trump tem expressado seu desejo por cortes ainda maiores nas taxas, mesmo que isso implique no risco de novos aumentos de preços.

    Griffin alertou que a erosão da independência do Fed poderia levar os americanos a confundir as responsabilidades da Casa Branca e do banco central.

    “Se o presidente for percebido como estando no controle do Fed, então o que acontece quando essas escolhas dolorosas precisam ser feitas?”

  • Mercado Cripto em Queda: Saídas de Capital, Novas Blockchains e o Impacto da Inflação dos EUA

    Mercado Cripto em Queda: Saídas de Capital, Novas Blockchains e o Impacto da Inflação dos EUA

    O mercado de criptoativos atravessa um período de desvalorização acentuada, com o CoinDesk 20 Index registrando queda de 5% nas últimas 24 horas e todos os seus componentes em baixa. A maioria dos tokens de maior capitalização continua a apresentar saídas de capital do mercado de futuros, e um viés persistente para a proteção contra quedas tem se manifestado através de opções de venda (put options) em bitcoin (BTC) e ether (ETH) na Deribit. O índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) principal dos EUA, a medida de inflação preferida pelo Federal Reserve, será divulgado na sexta-feira e será analisado cuidadosamente em busca de sinais de ressurgimento de pressões de preços na economia, especialmente relacionadas a tarifas. Uma leitura acima do esperado pode intensificar a volatilidade nos mercados financeiros.

    Plasma Lança Mainnet Beta e Token Nativo XPL

    Plasma, uma nova blockchain projetada especificamente para stablecoins, lançou seu mainnet beta e seu token nativo XPL na quinta-feira. O lançamento ocorreu com uma avaliação totalmente diluída que ultrapassa os US$ 12 bilhões. A rede de camada 1 (layer-1), que conta com o apoio da Bitfinex, Bybit, do CEO da Tether, Paolo Ardoino, e do bilionário de tecnologia Peter Thiel, iniciou suas operações com mais de US$ 2 bilhões em tokens XPL em circulação.

    Objetivos e Aplicações da Plasma

    Desenvolvida para operações de stablecoins de alta velocidade e baixas taxas, a Plasma almeja funcionar como o back-end para uma nova geração de aplicações de Finanças Descentralizadas (DeFi). No momento do lançamento, a liquidez já foi integrada em plataformas proeminentes, como Aave, Ethereum, Euler e Fluid.

    Entre essas aplicações está o Plasma One, anunciado como um “neobanco nativo de stablecoins“.

    Considerações sobre Restrições Regulatórias

    Alguns tokens vendidos a investidores nos Estados Unidos estão sujeitos a bloqueios até meados de 2026, devido a restrições regulatórias. Tal medida pode, em princípio, reduzir o volume de negociação efetivo nos estágios iniciais.

    Análise do Mercado de Futuros e Opções de Criptoativos

    A maioria dos principais tokens, incluindo BTC e ETH, continuou a registrar saídas de capital do mercado de futuros, o que resultou em uma queda no interesse aberto (OI) nocional. Essa tendência era esperada, à medida que o mercado gradualmente se despoja de alavancagens excessivas.

    É notável que o OI de BTC e ETH diminuiu nas últimas horas, levantando questionamentos sobre a sustentabilidade da recente e modesta recuperação de preços.

    Movimentação de Tokens Menores e Volumes de Negociação

    Moedas de menor capitalização, como KAS e KCS, observaram um aumento moderado no OI nas últimas 24 horas. O volume em perpetuals de criptoativos listados na Aster DEX atingiu mais de US$ 46 bilhões nas últimas 24 horas, um valor significativamente superior aos US$ 17 bilhões registrados pela Hyperliquid.

    No CME, o OI de futuros de BTC quase reverteu o pico alcançado no início de setembro, que foi de 134 mil BTC, para agora 149 mil BTC. Isso indica uma renovação nas saídas de capital. Por outro lado, o OI em opções continua a crescer, aproximando-se do pico de novembro de 2024, que foi de 56,19 mil BTC.

    Posicionamento em Futuros e Opções de ETH e Análise de Risk Reversals

    O posicionamento em futuros e opções de ETH permanece elevado na Deribit, com uma base anualizada de três meses em 7%, um rendimento consideravelmente menor se comparado aos 15% de SOL.

    Os risk reversals de opções de BTC e ETH continuam a demonstrar uma tendência pessimista (bearish) até o vencimento de dezembro, de acordo com dados da Deribit. No caso de SOL e XRP, a precificação indica uma tendência otimista (bullish) para o vencimento de fim de ano.

  • Mercado Cripto: Recuperação Modesta com Bitcoin Acima de US$ 110.000 e Sentimento Ameaçado. O Que Esperar em 2025?

    Mercado Cripto: Recuperação Modesta com Bitcoin Acima de US$ 110.000 e Sentimento Ameaçado. O Que Esperar em 2025?

    {“paragraph”: “Os mercados de criptomoedas exibiram uma recuperação modesta na sexta-feira, com o bitcoin (BTC) ultrapassando a marca de US$ 110.000 novamente. O ether (ETH) da Ethereum se destacou com um ganho de 3,8%, superando os US$ 4.000, enquanto o dogecoin (DOGE) registrou um aumento de 3,4% e o Solana (SOL) adicionou 2,5%.”} {“paragraph”: “Essa cautelosa atividade de compra ocorreu em meio à divulgação de novos dados de inflação que se alinharam com as previsões. O índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), medida preferida pelo Fed para preços, apresentou uma alta de 2,7% em relação ao ano anterior em agosto. O núcleo do PCE, que exclui alimentos e energia, subiu 2,9%.”} {“paragraph”: “O relatório reforçou a narrativa do Fed sobre pressões de preços em declínio gradual, mas também colocou os formuladores de políticas diante do desafio de equilibrar a persistência da inflação com um mercado de trabalho mais enfraquecido.”} {“paragraph”: ““Para os investidores, as implicações são duplas: se a inflação continuar a diminuir, os ativos de risco podem encontrar suporte na confiança no ciclo de flexibilização do Fed”, explicou.”}
    {“quote”: “Mas quaisquer surpresas positivas nos próximos dados podem atrasar as expectativas de corte de juros de curto prazo, pesando sobre as ações e impulsionando o dólar americano.””}
    {“level”:2,”anchor”:”sentimento-cripto-torna-se-temeroso”}

    Sentimento Cripto Torna-se Temeroso

    {“paragraph”: “Enquanto isso, o sentimento no mercado de criptomoedas permaneceu frágil. O Fear & Greed Index, um indicador de sentimento amplamente acompanhado, despencou para 28 na sexta-feira, seu nível mais baixo desde meados de abril, sinalizando \”medo\” entre os traders. Isso reflete a volatilidade recente, após uma onda de liquidação de US$ 1,1 bilhão na quinta-feira, que eliminou posições longas alavancadas.”} {“paragraph”: “Matt Mena, estrategista da gestora de ativos digitais 21Shares, observou que, nos últimos dias, aproximadamente US$ 3 bilhões em posições longas alavancadas foram liquidadas. Com o excesso de alavancagem amplamente expurgado, ele notou que o posicionamento mudou para um extremo pessimista. Mena destacou que tokens populares como BTC, SOL e DOGE agora exibem uma proporção de long para short de apenas um para nove.”} {“paragraph”: “Isso, combinado com o Fear & Greed Index em seus níveis mais baixos, “prepara o palco para um potencial short squeeze”, argumentou Mena.”} {“level”:2,”anchor”:”perspectivas-divergentes-para-o-mercado”}

    Perspectivas Divergentes para o Mercado

    {“paragraph”: “Por outro lado, Paul Howard, diretor sênior da trading firm Wincent, não compartilhou dessa perspectiva otimista. Ele alertou que o mercado pode experimentar uma desvalorização antes de se estabilizar. Howard apontou para a queda do BTC abaixo de sua média móvel de 100 dias, abaixo de US$ 110.000, e para o valor total do mercado cripto deslizando para menos de US$ 4 trilhões como sinais de fraqueza.”} {“paragraph”: ““O mercado está em uma correção saudável, sem pânico ou aumento significativo de volatilidade”, declarou Howard.”}
    {“quote”: ““É provável que tenhamos uma queda nas próximas semanas”, acrescentou, e disse que está começando a questionar se as criptomoedas revisitarão seus recordes de alta em 2025.”}
  • Geração Z: Por que recém-formados enfrentam desemprego e o futuro da faculdade

    Geração Z: Por que recém-formados enfrentam desemprego e o futuro da faculdade

    A Geração Z enfrenta desafios crescentes no mercado de trabalho, com desemprego entre recém-formados muitas vezes superior ao da força de trabalho geral. Embora a IA seja frequentemente apontada como responsável, dados mostram que essa tendência começou antes de 2022, possivelmente devido ao maior número de bacharéis concorrendo por empregos. Fatores como inflação impulsionada por tarifas e mudanças na economia também desempenham papéis, enquanto profissões manuais ganham atratividade e o valor da faculdade é questionado.

    O Aumento na Quantidade de Graduados Universitários

    Por décadas, pais têm incentivado filhos a buscar diploma universitário, resultando numa força de trabalho com mais bacharéis do que gerações anteriores. Isso cria uma dinâmica desafiadora para jovens da Geração Z saindo da faculdade, que enfrentam competição acirrada.

    Análise do Desemprego entre Recém-Formados

    Numa nota na quinta-feira, Ed Yardeni, presidente e estrategista-chefe de investimentos da Yardeni Research, examinou o desemprego entre recém-formados (de 22 a 27 anos) e fatores contribuintes.

    Historicamente, esses graduados tinham taxa de desemprego inferior à geral, mas isso mudou em torno de 2015 – antes da chegada do chatbot da OpenAI. Dados do New York Fed indicam que, em dezembro de 2014, a taxa para recém-formados superou a geral (5,6% vs. 5,5%), com variações subsequentes. Durante a pandemia, a taxa dos novatos excedeu consistentemente a geral, ampliando-se em 2022.

    Por contraste, a taxa para todos os graduados universitários (todas as idades) permanece bem abaixo da geral há pelo menos 35 anos. Em junho, foi 4,8% para recém-formados vs. 4,0% no geral.

    Possíveis Causas da Mudança

    Yardeni sugeriu:

    “Por que essa mudança? Pode ser devido ao aumento de pessoas com ensino superior na força de trabalho em geral hoje em dia, então os novos entrantes estão competindo por empregos com graduados universitários mais experientes”

    Citando o Education Data Initiative, ele observou que a porcentagem de americanos com bacharelado ou superior é de 37,5%, contra 25,6% em 2000. Entre 1993 e 2023, graduados universitários aumentaram 74,9%, enquanto aqueles com apenas diploma médio cresceram 14%.

    Desemprego por Área de Estudo

    Análises do New York Fed mostram taxas mais altas para graduados em engenharia de computação, ciência da computação, física e sistemas de informação/management, sugerindo dificuldades em obter empregos.

    “Isso sugere que muitas crianças optaram por áreas relacionadas à computação e enfrentaram um momento mais difícil do que o esperado para conseguir um bom emprego”

    O Papel da IA e Outros Fatores

    Evidências indicam que a IA reduz oportunidades de emprego inicial. Yardeni citou pesquisa do Cengage Group, mostrando IA como razão para empregadores contratando o mesmo ou menos funcionários novos.

    Contudo, um artigo de 2023 do National Bureau of Economic Research revelou que a IA levou a mais funcionários de nível inferior capazes de usar tecnologia, criando organizações mais horizontais.

    Além disso, tarifas do Presidente Donald Trump impulsionaram inflação e incerteza econômica, dificultando planejamento corporativo.

    Perspectivas de Outros Analistas

    Paul Donovan, economista-chefe do UBS, questiona o impacto único da IA nos jovens estadunidenses, notando desemprego recorde de jovens na zona do euro, queda no Reino Unido e participação alta no Japão.

    “Parece altamente implausível que a IA prejudique unicamente as perspectivas de emprego dos trabalhadores americanos mais jovens”

    Tendências Emergentes: Volta aos Ofícios e Dúvidas sobre a Faculdade

    Após décadas de ênfase na faculdade, o pêndulo inverte. Trabalhos manuais atraem jovens da Geração Z, que preferem evitar computadores e resistir à IA. Isso coincide com crise da dívida estudantil, tornando empréstimos dispendiosos questionáveis.

    Recentemente, americana têm visão sombria da faculdade: pesquisa Gallup mostra apenas 35% consideram-na muito importante – queda de 51% em 2019 e 75% em 2010.

  • O Fed em 2025: De Banca Inabalável a “Circo” sob Pressão Política?

    TL;DR: Este artigo explora a evolução da percepção do Федерал Reserve (Fed), dos dias de mistério sob Ben Bernanke e Alan Greenspan para um ambiente volátil hoje, com críticas à gestão da inflação, influência política de Trump e dúvidas sobre a credibilidade da instituição diante de possíveis cortes nas taxas de juros.

    Lembro-me dos dias em que uma sobrancelha erguida de Ben Bernanke desencadeava horas de debate sobre a mentalidade do então presidente do Fed em relação ao estado da economia. Seu predecessor, Alan Greenspan, gabava-se de aprender a balbuciar com grande incoerência. O modelo do banqueiro central dos EUA inscrutável ilustrava o poder e o prestígio do Fed, evocando a necessidade de ser flexível e desviar qualquer reação do mercado a mudanças antecipadas nas taxas de juros que poderiam não se concretizar.

    Avançando rapidamente para hoje e, como me disse um CEO da Fortune 500 esta semana, é um circo lá. Mais tarde hoje, o presidente do Fed, Jerome Powell, deve anunciar o primeiro corte na taxa de juros do banco central desde dezembro. Nas discussões desta semana, perguntei casualmente a alguns líderes o que eles achavam que o Fed poderia fazer. A reação deles foi bem diferente dos tempos antigos. Houve preocupação com a capacidade do Fed de gerenciar a inflação e manter um sistema financeiro estável. Eles não agiram rápido o suficiente na inflação sob Biden e não estão agindo rápido o suficiente em uma mudança no mercado de trabalho sob Trump, observou um deles.

    Este momento parece particularmente tenso. Há, é claro, a esperança de que um corte de 0,25 ponto percentual possa impulsionar a confiança do consumidor, os gastos corporativos, as compras de imóveis, os investimentos, as contratações e todas as outras coisas boas que as taxas de juros mais baixas devem fazer. O desafio para os líderes lá, é que há tantas outras variáveis criando volatilidade nessas áreas, de tarifas a tecnologia.

    Mas o drama recente no Fed fez com que alguns líderes se preocupassem com a saúde e a reputação da própria instituição. O presidente Trump ameaçou demitir Powell, tentou destituir sem sucesso a governadora Lisa Cook com alegações não comprovadas de fraude, e nomeou o conselheiro da Casa Branca Stephen Miran como governador no início desta semana, enquanto continuava a pressionar o Fed a cortar as taxas. Se houver um corte nas taxas, o presidente poderá reivindicar a vitória, fazendo com que a credibilidade do Fed se eroda ainda mais.

    A maioria dos líderes com quem falei achou que o melhor momento para avaliar o impacto de tudo isso pode não ser hoje, mas sim nos dias e semanas que virão. Uma crença comum que certamente compartilho neste clima: os rendimentos dos títulos, preços das ações, contratações, empréstimos, compras ou qualquer outra métrica podem não se mover em um padrão previsível, não importa o que o Fed decida fazer.

  • Reunião FOMC: Prevemos Corte de Taxa e Impacto em ‘Impressoras de Dinheiro’ e Bitcoin

    O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) se reúne de 16 a 17 de setembro, com alta probabilidade de corte de 25 pontos base nas taxas de juros, impulsionado por inflação esfriando e dados de emprego fracos. Isso pode ligar as impressoras de dinheiro, elevando rendimentos de títulos e potencialmente fortalecendo ativos como Bitcoin. Mercados estão precificando o corte como certo, com foco no tom de Powell para horizontes futuros.

    O que Esperar da Reunião do FOMC Esta Semana?

    O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) se reúne de 16 a 17 de setembro, com traders apostando pesadamente em um corte de taxa de 25 pontos base. De acordo com o CME FedWatch Tool, há uma probabilidade de 92% de afrouxamento, quase uma certeza. O argumento se baseia no esfriamento da inflação e em dados de trabalho enfraquecidos. Em resumo: a reunião do FOMC provavelmente baixará as taxas de juros, efetivamente ligando as impressoras de dinheiro. Espere que os rendimentos de títulos de longo prazo SUBAM!

    “A probabilidade de um corte de um quarto de ponto já está praticamente precificada”, observaram analistas da CME, apontando para o CPI em 2,9% ano a ano e o PPI amolecendo abaixo de 3%.

    Isso marcará o primeiro pivô decisivo do Fed desde o início do ciclo de altas em 2022. Os mercados estão prontos para o discurso pós-reunião de Powell confirmar se mais cortes podem ocorrer em outubro ou dezembro.

    Powell Cortará Taxas se os Dados de Inflação Estiverem Ruins? ETFs de Bitcoin e Cripto Sinalizam Potencial de Alta

    O PPI e o CPI diminuíram em comparação com o ano passado, mas permanecem acima da meta de 2% do Fed. O CPI veio em 2,9% em agosto, enquanto o Core CPI foi de 3,1%, ambos elevados, mas com tendência de queda. O PPI mostrou um padrão semelhante com o headline em 3,3% e o core em 2,8%.

    O Fed enfrenta um ato de equilíbrio em relação à inflação, que ainda não foi “vencida”, mas também ao declínio do crescimento do emprego. O relatório de empregos de agosto mostrou ganhos mensais abaixo de 100 mil pela primeira vez desde a COVID, e junho registrou um dado negativo de -13 mil.

    Historicamente, os cortes de taxa enfraqueceram o dólar e impulsionaram a demanda por ativos escassos como o Bitcoin. A configuração em 2025 não parece diferente. Os ETFs Spot de Bitcoin atraíram US$ 2,3 bilhões na semana passada, com o Wise Origin Fund da Fidelity e o IBIT da BlackRock liderando as entradas. Esta foi a maior captação semanal em dois meses, segundo a Farside Investors.

    Os tesouros institucionais também continuam a se acumular. De acordo com a K33 Research, as empresas de capital aberto agora detêm 950.000 BTC no valor de US$ 110 bilhões, quase o dobro do montante detido no início de 2024.

    Quais Níveis Técnicos o Bitcoin Precisa Segurar Antes da Reunião do Fed?

    Nos gráficos, o Bitcoin negocia perto de US$ 115.000, logo acima de sua EMA de 50 dias em torno de US$ 114.500. Analistas dizem que esse nível é crítico.

    “O fundamental será se os mercados venderem a notícia, já que um corte de 25bps é anunciado e os preços já estão precificados”, escreveu o trader Mark Cullen no X.

    Um rompimento poderia prender o BTC entre US$ 110 mil e US$ 115 mil, mas uma manutenção prepara um teste de resistência em US$ 117 mil a US$ 120 mil, com as máximas históricas perto de US$ 124,5 mil de volta à vista.

    Contexto de Liquidez de Mercado: Por Que Desta Vez Importa

    Os dados do CoinGlass mostram o open interest de futuros de BTC em alta de 15% desde o início de setembro. Enquanto isso, a capitalização total do mercado cripto está perto de US$ 4,05 trilhões, o que está abaixo das máximas recentes, mas se mantém estável em um mês que geralmente prejudica o Bitcoin.

    O próximo movimento depende de Powell. O corte de taxa já está precificado; o que importa é o tom. Uma orientação dovish pode impulsionar um rali no 4º trimestre, enquanto a cautela significa que testaremos aqueles US$ 100 mil mais baixos.

  • Wall Street Rumo a Recordes: Fed, Tesla e Nvidia em Destaque

    Wall Street sobe rumo a novos recordes na segunda-feira, com o S&P 500 subindo 0,4% e o Nasdaq adicionando 0,8%. Destaques incluem o avanço da Tesla após compra de ações por Elon Musk e a queda inicial da Nvidia por investigações chinesas. A atenção se volta para a decisão de taxas de juros pelo Fed na quarta-feira, com riscos de inflação e recessão no horizonte.

    Desempenho dos Índices Principais

    O S&P 500 subiu 0,4% e estava a caminho de superar o seu mais recente máximo histórico, estabelecido na semana passada. O Dow Jones Industrial Average subiu 33 pontos, ou 0,1%, às 13:54 (horário de Nova York), e o índice composto Nasdaq adicionava 0,8% ao seu próprio recorde.

    Destaques das Ações

    A Tesla ajudou a liderar e subiu 5,3% depois de Elon Musk ter comprado ações no valor aproximado de 1 bilhão de dólares através de um trust. O preço das ações da empresa de veículos elétricos apresentava, até o dia, uma ligeira perda no ano até ao momento, e a compra poderá ser um sinal da fé de Musk na empresa.

    Isso ajudou a ofuscar uma queda inicial para a Nvidia, após a China ter acusado a empresa de semicondutores de violar as suas leis antimonopólio. Os reguladores chineses não mencionaram uma punição para a Nvidia numa declaração de uma frase sobre o assunto, mas disseram que levariam a cabo “investigações adicionais”. As ações caíram mais de 1% nas primeiras negociações, mas recuperaram desde então para perto do ponto de equilíbrio.

    Decisão do Fed e Expectativas

    O principal evento para o mercado chegará na quarta-feira. Será quando o Federal Reserve anunciará a sua mais recente decisão sobre as taxas de juros, e a expectativa unânime é o seu primeiro corte do ano. Tal movimento poderia dar um impulso ao mercado de trabalho, que tem vindo a desacelerar.

    As ações já subiram para recordes com a suposição de que um corte está a chegar na quarta-feira, no entanto. As expectativas são também elevadas de que o Fed continuará a baixar as taxas até ao final deste ano e em 2026. Isso cria a possibilidade de dececepção no mercado, o que significaria quedas nos preços das ações, caso o Fed não acabe por cortar as taxas tão agressivamente quanto os traders esperam.

    É por isso que mais atenção será dada ao que o presidente do Fed, Jerome Powell, dirá em sua coletiva de imprensa após a decisão, do que à própria decisão. Os oficiais do Fed também divulgarão suas mais recentes projeções sobre onde veem as taxas de juros e a economia a ir nos próximos anos, o que poderá fornecer outro potencial ponto de tensão.

    Riscos no Horizonte

    O que mantém o Fed em alerta é um possível salto na inflação devido às tarifas do Presidente Donald Trump. Isso porque taxas de juros mais baixas podem dar mais combustível à inflação e enviá-la ainda mais alto. E a inflação provou até agora ser difícil de controlar abaixo da meta de 2% do Fed.

    Outra ameaça para Wall Street é se o mercado de trabalho desacelerar demasiado. Nesse caso, uma recessão resultante poderia criar uma queda nos lucros corporativos grande o suficiente para anular os benefícios que as taxas de juros mais baixas trazem no curto prazo.

    Trump, entretanto, tem insistentemente pressionado por mais cortes nas taxas de juros. Ele frequentemente atacou Powell pessoalmente, apelidando-o de “Too Late” (Tarde Demais), e está a pressionar pela remoção de um dos governadores do Fed do seu conselho.

    “‘Too Late’ tem de cortar as taxas de juros agora, e de forma mais expressiva do que ele tinha em mente”, escreveu Trump na sua rede social na segunda-feira, usando o seu estilo característico de letras maiúsculas.

    Outros Movimentos no Mercado

    Em Wall Street, a TKO Group subiu 2,5% depois de a dona da organização de artes marciais mistas UFC e outras marcas de entretenimento ter anunciado um plano de 1 bilhão de dólares em compras de suas ações. Tais movimentos enviam dinheiro diretamente para os acionistas e podem impulsionar os resultados por ação.

    A Intel subiu 3,4% depois de ter reduzido as suas projeções de despesas para este ano. O movimento ocorreu após a conclusão da venda de uma participação de 51% no seu negócio Altera para a firma de investimentos Silver Lake.

    No lado perdedor de Wall Street estava a Hain Celestial, que caiu 26,5% após relatar um prejuízo maior no seu último trimestre do que no ano anterior. A CEO interina, Alison Lewis, disse que a dona de marcas “melhores para você” como os salgadinhos Terra está a tomar medidas para estabilizar as vendas “à medida que reconhecemos que o nosso desempenho não atendeu às expectativas”.

    A Alaska Air Group perdeu 5,8% depois de a companhia aérea ter dito que os altos custos de combustível durante o verão provavelmente farão com que os seus resultados do terceiro trimestre fiquem na extremidade inferior da sua faixa projetada. Citou também maiores despesas com pagamentos de horas extras e com compensação a passageiros após mau tempo e problemas de controle de tráfego aéreo terem levado a operações difíceis, embora tenha visto fortes tendências de tarifas aéreas graças à demanda por assentos premium.

    Títulos e Dados Econômicos

    No mercado de títulos, os rendimentos do Tesouro diminuíram, continuando a sua trajetória descendente devido às expectativas de cortes nas taxas pelo Fed.

    Os últimos dados desencorajadores sobre a economia vieram na segunda-feira de um relatório que mostrou que a atividade manufatureira no estado de Nova York está a encolher, contrariamente às expectativas dos economistas de crescimento contínuo. É o primeiro mês de contração desde junho.

    A próxima grande atualização económica chegará na terça-feira, quando o governo dos EUA divulgará quanto os consumidores gastaram nos retalhistas dos EUA no mês passado.

    O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu para 4,04% de 4,06% na sexta-feira à tarde.

    Mercados Estrangeiros

    Nos mercados de ações estrangeiros, o CAC 40 da França subiu 0,9%, enquanto os índices se moveram de forma mais modesta pelo resto da Europa e Ásia.