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  • Bitcoin Dispara Acima de $116.000: O Que Está Impulsionando a Alta das Criptos?

    Bitcoin Dispara Acima de $116.000: O Que Está Impulsionando a Alta das Criptos?

    Os mercados de criptomoedas iniciaram esta nova semana com uma alta impulsionada por um raro alinhamento de mudanças macroeconômicas favoráveis.

    O Bitcoin subiu para uma nova alta intraday acima de $116.000 antes de estabilizar perto de $115.587 no momento da publicação. Notavelmente, este é seu nível de preço mais alto em semanas e mostra que está à vista de seu recorde anterior.

    O Ethereum acompanhou o movimento, aproximando-se de $4.200, enquanto a Solana ultrapassou o nível de $200. Outros ativos digitais de ponta como BNB, Cardano, Chainlink e Hyperliquid também registraram ganhos significativos no período de reportagem.

    A tendência de alta sincronizada sinalizou um renovado momentum após várias sessões de exaustão e consolidação em várias altcoins importantes.

    Por que o preço do Bitcoin subiu

    Indicadores on-chain sugerem que a alta não foi meramente especulativa.

    Dados da Glassnode mostram que, pela primeira vez desde a venda de 10 de outubro, o volume cumulativo spot e futures delta (CVD) se achatou. Essa mudança indica que a pressão agressiva de venda finalmente diminuiu após quase duas semanas de capitulação.

    Ao mesmo tempo, as taxas de funding permanecem abaixo do limiar neutro de 0,01%, indicando que os traders não estão excessivamente alavancados para a alta. Na verdade, o funding brevemente mergulhou em território negativo várias vezes nas últimas duas semanas, refletindo um mercado cauteloso ainda se recuperando de seu recente shakeout.

    Os skews de opções de curto prazo também revelam que o sentimento atingiu níveis altamente negativos pouco antes do início da tendência de alta, uma dinâmica que muitas vezes precede reversões acentuadas.

    Sinais macro são favoráveis ao Bitcoin

    Relatos de progresso em direção a uma estrutura comercial EUA-China e sinais de uma postura mais branda do Fed diminuíram os riscos e encorajaram a rotação de capital para cripto.

    A alta resultante se tornou “altamente dependente de manchetes”, onde notícias boas desencadeiam squeezes desproporcionais e qualquer recuo na política pode rapidamente desfazer os ganhos.

    Enquanto isso, o rebote também desencadeou liquidações generalizadas nos mercados de derivativos.

    Dados da Coinglass mostram que aproximadamente $365 milhões em posições vendidas foram liquidadas em poucas horas, afetando mais de 100.000 traders. As vendas a descoberto de Bitcoin sozinhas representaram quase $174 milhões dessas perdas.

    Considerando isso, essa combinação de easing macro e cobertura forçada de posições vendidas criou um “período risk-on” curto e acentuado”.

    Notavelmente, compradores institucionais, particularmente ETFs, tesourarias corporativas e baleias de médio porte, absorveram a oferta do lado da venda e ajudaram a sustentar o momentum de alta. Ainda assim, a estrutura do mercado permanece frágil, com posicionamento em opções e futuros deixando a frente vulnerável à volatilidade de manchetes.

    Trate qualquer rompimento acima de $116.000 como um potencial ímã de liquidez (e qualquer falha abaixo de $108.500 como um sinal tático de venda).

  • Tarifas Trump: Pânico Inicial vs. Resiliência do Mercado e do Consumidor

    Tarifas Trump: Pânico Inicial vs. Resiliência do Mercado e do Consumidor

    O discurso do presidente Donald Trump em 2 de abril sobre tarifas abrangentes gerou pânico nos mercados, mas seis meses depois, grande parte desse medo diminuiu. A história agora é de resiliência e de como os impactos econômicos das tarifas foram atenuados por exclusões, acordos e isenções. Mesmo anúncios recentes de tarifas farmacêuticas e de móveis mal reagem nos mercados.

    Mercados Ignoram Novas Tarifas

    Enquanto Trump tenta reacender uma guerra comercial com a imposição de novas tarifas, incluindo 100% em produtos farmacêuticos e 50% em móveis, os mercados reagem com indiferença. Michael Browne, estrategista global de investimentos na Franklin Templeton, afirmou que os mercados consideram essas tarifas como “passadas”, com o nível real das tarifas sendo menor, o que contribui para um impacto atenuado.

    Uma outra razão para a falta de reação é a surpreendente resiliência dos consumidores diante de preços mais altos, algo que os economistas não previam. Dados recentes mostram que a economia dos EUA cresceu a um ritmo anual de 3,8% no último trimestre, impulsionada por gastos familiares robustos.

    Alarme Farmacêutico Dispersa Rapidamente

    A notícia inicial sobre as tarifas farmacêuticas abalou fabricantes europeus e asiáticos, com quedas em ações de empresas como Zealand Pharma e Novo Nordisk. No entanto, o índice Stoxx Europe 600 Health Care oscilou e, no final, o mercado europeu como um todo fechou em alta, indicando que os investidores já desconsideram os anúncios de tarifas de Trump.

    Relatórios do JPMorgan indicaram que a tarifa farmacêutica era “largamente evitável” para empresas que expandem a fabricação nos EUA. A nota da CNBC detalhou que o impacto geral seria “muito gerenciável” para empresas de grande porte.

    Resiliência Através de Exclusões e Acordos

    A resiliência do setor farmacêutico se deve a diversas exclusões das tarifas. Medicamentos genéricos estão isentos, acordos comerciais EUA-UE limitam as taxas sobre a maioria das exportações europeias a 15%, e empresas que investem em fabricação nos EUA, como Eli Lilly e AstraZeneca, obtêm isenções ao iniciar a construção de novas instalações.

    David Risinger, da Leerink Partners, destacou que muitas empresas biofarmacêuticas de grande porte não seriam afetadas por estarem envolvidas na construção de instalações nos EUA.

    A Casa Branca, por sua vez, defendeu a medida como tarifas de segurança nacional para trazer fabricação crítica de volta ao país. O porta-voz Kush Desai explicou que as isenções são temporárias para dar tempo às empresas realocarem a produção sem aumentar os preços imediatamente. Os limites de 15% para exportações farmacêuticas europeias e japonesas refletem acordos comerciais mais amplos com concessões favoráveis aos EUA.

    Consumidores Mostram Poder de Resiliência

    Para os investidores, a reação tem sido familiar: volatilidade inicial seguida pela constatação de que as tarifas raramente atingem a amplitude anunciada. As importações compõem aproximadamente 10% da economia dos EUA, permitindo que empresas e consumidores se ajustem. Muitas empresas estocam mercadorias ou mudam para fornecedores alternativos.

    Michael Browne comentou que, embora a inflação possa vir, ainda não há sinais claros disso. A moderação do mercado também reflete a resiliência dos consumidores americanos, que continuam comprando mesmo com altos custos de empréstimos, surpreendendo os economistas.

    Gina Bolvin, gestora de fortunas de Boston, sugeriu que a lição para os investidores mudou de “Não lute contra o Fed” para “Não lute contra o consumidor americano”.

    TACO: Trump Sempre Recua

    A calma nos mercados é também um reflexo do que os analistas chamam de comércio TACO (Trump sempre recua). Após os anúncios de tarifas, os investidores passaram a acreditar que Trump seguiria seu padrão de emitir ameaças abrangentes e depois ceder quando os mercados mostrassem sinais de fraqueza. Essa confiança impulsionou as ações a recordes históricos.

    As isenções e exclusões reforçaram essa aposta, mantendo a taxa tarifária média efetiva abaixo dos números de manchete. Embora alguns economistas alertem que as tarifas podem levar meses para impactar as cadeias de suprimentos, os dados de inflação permanecem estáveis até o momento, contrariando as previsões de que a política comercial traria um choque para o consumidor.

  • AVAX em Queda: Por Que o Token da Avalanche Perde Valor Apesar de Planos de Investimento?

    AVAX em Queda: Por Que o Token da Avalanche Perde Valor Apesar de Planos de Investimento?

    O token nativo da Avalanche, AVAX, enfrentou uma queda significativa de 8% nas últimas 24 horas, atingindo US$ 27,72. Esta desvalorização estende uma tendência de baixa de uma semana que já havia corroído quase 18% de seu valor. A queda ocorre em um contexto de forte retração nos mercados de criptomoedas, com ETH, SOL e DOGE registrando declínios de dois dígitos percentuais na última semana, e BTC caindo 6%.

    Desafios de Preço e Volume de Negociação

    AVAX tem encontrado dificuldades em superar o nível de resistência de US$ 30,28, e o suporte próximo a US$ 27,65 tem se mostrado fraco. Dados do CoinDesk Analytics indicam uma queda no volume de negociação para 121.896 tokens no início das negociações de sexta-feira. Isso pode sinalizar uma desaceleração nas vendas institucionais, mas ainda não há sinais de reversão.

    Iniciativas Corporativas e o Caso AVAX One

    Esta queda de preço ocorre em paralelo a iniciativas corporativas que visam aprofundar o engajamento institucional com a Avalanche. Recentemente, a empresa de tecnologia AgriFORCE Growing Systems anunciou a mudança de nome para AVAX One e planos de arrecadar US$ 550 milhões para adquirir e reter AVAX. Caso concretizada, essa movimentação tornaria a empresa a primeira listada na Nasdaq a concentrar seu foco exclusivamente no ecossistema da Avalanche.

    Posicionamento da AVAX One como Custodiante de AVAX

    A AVAX One formou uma equipe de consultoria de alto perfil, buscando se posicionar como uma importante custodiante de AVAX. A empresa pretende reter mais de US$ 700 milhões no token, em um esforço para cimentar seu papel como um agente central no desenvolvimento futuro da rede Avalanche.

    Mas, por enquanto, o mercado não comprou a ideia.

    Cautela Institucional e Fundamentos Futuros

    A atual queda de preço sugere que os apoiadores institucionais podem ainda estar demonstrando cautela em relação ao posicionamento de longo prazo da Avalanche. Apesar das pendências de aprovações regulatórias para veículos relacionados a tokens, estas ainda não se traduziram em um impulso de compra efetivo.

    Roadmap e Pressão de Venda

    O roadmap da Avalanche prevê parcerias e casos de uso corporativos. No entanto, esses fundamentos ainda não foram suficientes para contrabalançar a atual pressão de venda no mercado.

  • Inflação Ignorada: Mercados Focam em Desaceleração Econômica nos EUA e Impacto em Criptomoedas

    Os mercados estão ignorando dados de inflação mais alta do que o esperado nos EUA, voltando-se para sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho, apontando uma preocupação crescente com uma desaceleração econômica mais profunda.

    A Inflação Superestimada e o Centro das Atenções

    Os preços ao consumidor aumentaram um pouco mais do que o esperado em agosto. De acordo com dados do CPI divulgados na quinta-feira pelo U.S. Bureau of Labor Statistics. Tanto a taxa geral de 2,9% quanto a taxa central de 3,1% permanecem solidamente acima da meta de 2% do Federal Reserve. Normalmente, isso sugeriria que o banco central dos EUA deveria adiar os cortes nas taxas de juros.

    Mas os investidores mal se abalaram com os dados e, em vez disso, focaram no que tipicamente é o menos acompanhado: os pedidos semanais de auxílio-desemprego iniciais do Departamento do Trabalho. Esses dados mostraram pedidos disparando para 263.000 na semana passada — o maior valor em quase quatro anos e um aumento em relação aos 236.000 da semana anterior e aos 235.000 previstos. Esse foco foi refletido nos rendimentos dos títulos, com o rendimento do Treasury de 10 anos caindo cinco pontos base para abaixo de 4% pela primeira vez desde o pânico tarifário de abril que derrubou os mercados globais de ações.

    Impacto nos Mercados de Criptomoedas

    Os mercados de criptomoedas inicialmente caíram com os dados de inflação mais rápidos do que o esperado, mas se recuperaram rapidamente à medida que os dados de emprego assumiram o centro das atenções. Bitcoin (BTC) e ether (ETH) estão apenas modestamente mais altos, mas a maior movimentação está nas altcoins, sugerindo o tipo de “animal spirits” que se poderia associar a uma política monetária prestes a ficar muito mais flexível. Solana (SOL) subiu 11% na comparação semana a semana para seu nível mais alto desde janeiro e dogecoin (DOGE) 17% na base semanal. XRP (XRP) está à frente 6,6% na última semana e de volta acima de $3.

    Citações Especializadas

    Evidências de uma desaceleração nos EUA agora estão aparecendo nos dados concretos; não está mais apenas nas pesquisas de sentimento, disse Brian Coulton, economista-chefe da Fitch.

    A Ameaça da Estagflação

    Quanto à economia real, os números de hoje oferecem um vislumbre preocupante de algo que o banco central dos EUA tem trabalhado duro para evitar: a stagflation. Essa condição econômica, definida pela ocorrência simultânea de alta inflação e crescimento estagnado, é rara e difícil de resolver. Para os formuladores de políticas, é um impasse.

    Cortar as taxas de juros para estimular o crescimento arrisca inflamar a inflação. Mas a falha em flexibilizar a política monetária enquanto a situação do emprego se deteriora não é uma alternativa muito melhor.

    Por enquanto, os traders estão apostando que o Fed inclinará para proteger o crescimento em detrimento de combater a inflação, com as probabilidades apontando para um corte da taxa na próxima semana como uma certeza quase absoluta. Os dados de hoje, no entanto, sugerem que o equilíbrio está se tornando mais difícil de gerenciar e o caminho a seguir pode ser mais complicado do que o mercado está precificando.

    Serão alguns meses difíceis pela frente, à medida que os impactos das tarifas afetem a economia, disse Heather Long, economista-chefe da Navy Federal Credit Union. Os americanos experimentarão preços mais altos e (provavelmente) mais demissões.

  • Worldcoin (WLD) Dispara 122%, Tokens de Baixo Valor em Alta e Ouro em Recorde: O que Move o Mercado?

    Em resumo, os mercados de criptomoedas mostram recuperação, com tokens menores liderando ganhos significativos, enquanto o ouro quebra recordes. A volatilidade diminui, indicando calma antes de anúncios econômicos, e o Worldcoin se destaca com alta expressiva impulsionada por financiamentos.

    Tokens menores estão em alta enquanto as principais criptomoedas, incluindo bitcoin (BTC), ether (ETH) e XRP (XRP), continuam sua recuperação de suas quedas no final de sexta-feira. Destaque para o Worldcoin (WLD), fundado por Sam Altman, que subiu 122% nas últimas 24 horas. A outra é o token MYX do exchange descentralizado MYX Finance, que disparou 270% em um único dia. O sub-setor DeFi, em geral, está com melhor demanda em antecipação a cortes esperados nas taxas de juros pelo Fed. Nos mercados tradicionais, o ouro atingiu um recorde pelo terceiro dia consecutivo, subindo para US$ 3.650 por onça. Em termos ajustados pela inflação, o metal amarelo superou o pico dos anos 1980, de acordo com o Barchart.com.

    “Movimentos dessa magnitude significam que o mercado está enviando um sinal de que a confiança no arcabouço monetário existente está se erodindo”, disse o observador pseudônimo EndGame Macro no X.

    O mercado permanece calmo, apesar dos dados de folha de pagamento de sexta-feira reacenderem preocupações sobre o risco de estagflação. A volatilidade implícita de 30 dias do Bitcoin, medida pelo BVIV da Volmex, diminuiu para 38% de 44% no final de agosto. O índice de volatilidade do Ether, EVIV, caiu para 66%, recuando de seu pico de 77% em agosto. Os índices de volatilidade implícita de um dia para as duas maiores criptomoedas permanecem pouco alterados, sinalizando nenhuma demonstração de pânico antes do anúncio de terça-feira pelo U.S. Bureau of Labor Statistics, que se espera que revise os números de folha de pagamento para baixo em relação ao início do ano.

    O Open Interest (OI) em futuros atrelados aos 20 principais tokens aumentou nas últimas 24 horas, indicando entradas de capital. As maiores entradas são em WLD, ENA, SOL, DOGE e XRP. O OI em futuros de BTC aumentou quase 3%. Solana se destaca na CME, com o OI de futuros atingindo um recorde de 6,82 milhões de SOL e um prêmio anualizado de três meses superior a 15%, o que é quase o dobro dos de BTC e ETH. Traders continuam a retirar capital de futuros de bitcoin da CME, enquanto o open interest em futuros de ether estende sua descida em relação aos máximos recentes.

    O posicionamento em opções da CME atreladas a bitcoin e ether permanece elevado, indicando demanda por hedge. Na Deribit, o viés de baixa para puts de BTC amoleceu, mas permanece perceptível, mesmo com o preço spot tendo se recuperado para perto de US$ 113.000. O mesmo pode ser dito para o ether. Fluxos de bloco na mesa OTC Paradigm mostram posições compradas em puts de setembro combinadas com a venda de calls de alta, refletindo a cautela contínua dos traders e relutância em se comprometer totalmente com uma ruptura de alta.

    Destaque para Worldcoin

    O Worldcoin (WLD), fundado por Sam Altman, continuou sua ascensão na terça-feira, dando mais um passo para registrar um ganho de 51% em 24 horas e 122% na última semana. A subida mais recente seguiu o anúncio de segunda-feira da Eightco Holdings (OCTO) de um private placement de US$ 250 milhões, abrindo caminho para uma estratégia de tesouraria do Worldcoin.

    Vale notar que os anúncios de estratégia de tesouraria para outros tokens provocaram uma alta moderada; por exemplo, uma captação de US$ 1,65 bilhão para formar uma tesouraria da solana (SOL) na segunda-feira levou a um ganho de apenas 1,7% em 24 horas, sugerindo catalisadores adicionais por trás do movimento do WLD.

    O volume de negociação do WLD disparou para US$ 3,7 bilhões em 24 horas, um aumento de 250% em relação ao dia anterior e um aumento de 2.000% em relação ao total de sexta-feira. De uma perspectiva técnica, o preço do WLD rompeu uma faixa de oito meses que o manteve suprimido com uma mediana em torno de US$ 1,00. Espera-se que ele caia de volta para testar US$ 1,62 antes de potencialmente revisitar a marca de US$ 2,00.

    A alta ocorre em um cenário de força mais ampla das altcoins; o índice de temporada de altcoins da CoinMarketCap está em 57/100, aproximando-se de seu ponto mais alto este ano, indicando que mais alta pode estar a caminho se as principais criptos BTC e ETH conseguirem continuar a se afastar de níveis críticos de suporte.

  • Fed: Relatório de Empregos Fraco Abre Debate por Corte de 50 Pontos Base em Setembro

    O relatório de empregos de agosto, sombrio e com ganhos mínimos na folha de pagamento, elevou as chances de um corte de juros de meio ponto pelo Fed em setembro, segundo analistas. Enquanto alguns veem a necessidade de um ajuste mais agressivo devido às rachaduras no mercado de trabalho, outros alertam sobre os riscos inflacionários das tarifas, tornando um corte maior improvável. Os mercados precificam uma flexibilização maior, com impactos simbólicos potenciais para Jerome Powell.

    Um corte maior ganha força após dados fracos

    Após outro relatório decepcionante de empregos, economistas sugerem que o Federal Reserve pode agir mais agressivamente em sua reunião de setembro, com um corte de 50 pontos base potencialmente acima da mesa. O total de agosto seguiu um choque em julho, mostrando estagnação no crescimento da folha de pagamento, desemprego subindo para 4,3% — o maior desde outubro de 2021 — e revisões negativas dos meses anteriores.

    As folhas de pagamento não agrícolas aumentaram apenas 22.000 no mês passado, muito abaixo das expectativas de 75.000. Revisões apagaram ganhos iniciais do verão, tornando junho o primeiro mês de perdas líquidas desde 2020. A média trimestral desacelerou para 29.000, destacando rachaduras no mercado de trabalho, como observado por Lydia Boussour da EY-Parthenon.

    Citações de analistas sobre o corte potencial

    Vários especialistas pesaram sobre o debate. Jamie Cox, do Harris Financial Group, escreveu:

    “Um corte de 50 pontos base está agora em jogo. O passe livre do Fed no mercado de trabalho acabou.”

    Kevin Hassett, diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca e candidato a presidência do Fed, disse a repórteres na Casa Branca:

    “A principal expectativa do mercado é de 25 pontos base. Mas eu apostaria que haveria uma expectativa, uma discussão de um corte maior, mas eu não esperaria que isso acontecesse.”

    Outros foram mais cautelosos, citando inflações persistentes.

    Visões contrárias sobre inflação

    Larry Werther, economista-chefe dos EUA na Daiwa Capital Markets, escreveu:

    “Eu não vejo os resultados atuais como suaves o suficiente para justificar 50.”

    Joseph Brusuelas, da RSM, ecoou:

    “Ouviremos falar de um corte de 50 pontos base, o que achamos que é prematuro. Seria necessário um grande choque de baixa no índice de preços ao produtor e no índice de preços ao consumidor para que isso acontecesse.”

    Ainda assim, James Knightley, do ING, sugeriu:

    “Alguns investidores estão questionando se o Fed poderia cortar 50 pb em setembro… Poderíamos ver dois ou três [membros do FOMC] votando para 50 pb.”

    Expectativas de Wall Street e impacto nos mercados

    A maioria dos economistas espera um corte de 25 pontos base em 17 de setembro, seguido de mais em dezembro e 2026. No entanto, os mercados estão precificando chances maiores. Os futuros atrelados à taxa Fed mostraram cerca de 11,7% de chance de um corte de meio ponto após os dados, versus 0% na quinta-feira. O rendimento do Treasury de 10 anos caiu 9,2 pontos base para 4,084%.

    Simbolismo de um corte de emergência

    Um corte maior poderia equivaler a uma admissão tardia por Jerome Powell, acusado pelo presidente Donald Trump de apertar demais. Isso poderia validar críticas, mas o Fed enfrenta dilemas com inflação persistente devido às tarifas, risco de reacendê-la e empregos em queda.

    Brusuelas descreveu:

    “É uma corda bamba. O mercado de trabalho está se deteriorando, mas a inflação ainda não voltou ao alvo. O trabalho do Fed está ficando mais difícil, não mais fácil.”

    O resultado pode depender das revisões dos dados de folha de pagamento na próxima semana, que podem revelar mais fraqueza no mercado de trabalho, fortalecendo o caso para um corte audacioso em setembro.