A Riot Platforms (RIOT) recebeu upgrades consecutivos de Wall Street na sexta-feira, com JPMorgan e Citigroup elevando suas perspectivas para a mineradora de bitcoin em meio às mudanças na economia do setor e uma mudança em direção à computação de alto desempenho. O JPMorgan elevou a Riot para “overweight” de “neutral” e aumentou seu preço-alvo para US$ 19 de US$ 15, chamando-a de a mais atraente entre suas concorrentes de mineração. O Citi atualizou para “buy” de “neutral” e elevou seu preço-alvo para US$ 24 de US$ 13,75. Ambas as empresas apontaram o giro da Riot para inteligência artificial e serviços de nuvem como um potencial motor de crescimento à medida que os lucros da mineração apertam. A Riot teve um desempenho modestamente superior ao setor, que estava em forte queda na sexta-feira, caindo “apenas” 1,2% para US$ 16,55. Junto com seu upgrade da RIOT, o JPMorgan rebaixou a IREN, anteriormente em alta, para “underweight” de “neutral”. As ações caíram 9,7% na sexta-feira, mas ainda estão 300% mais altas no ano até o momento. A CleanSpark (CLSK) foi rebaixada para “neutral” e caiu 9,3% na sexta-feira e está 34% mais alta no ano até o momento. O banco manteve sua recomendação de “buy” para a Cipher Mining (CIFR) e dobrou seu preço-alvo para US$ 12 de US$ 6. As ações estavam 3,5% mais baixas, a US$ 11,20, no momento da publicação. A MARA Holdings (MARA) foi mantida em “overweight”, com um objetivo de preço reduzido para US$ 20, de US$ 22. A ação caiu 1% para cerca de US$ 15,90 no início da negociação. Os analistas do JPMorgan estão atribuindo uma probabilidade de 50% de que a Riot, Cipher e IREN garantam acordos de colocation de alta performance computing (HPC) no curto prazo, usando o acordo de 800 MW da Core Scientific (CORZ) com a CoreWeave (CRWV) como referência. O banco avalia os contratos de colocation de HPC em US$ 3,7 milhões a US$ 8,6 milhões por megawatt bruto (MW).
Mudanças na Economia da Mineração e o Giro para o HPC
O setor de mineração de bitcoin tem enfrentado ventos contrários nos últimos tempos, com a diminuição dos lucros da mineração tradicional. Isso tem levado algumas empresas a buscarem novas fontes de receita e explorações direcionais. A Riot Platforms, em particular, tem demonstrado uma estratégia de diversificação, pivotando em direção a serviços de inteligência artificial (IA) e computação de alto desempenho (HPC).
Análises e Perspectivas do Mercado
Na sexta-feira, o mercado financeiro reagiu a essas mudanças com atualizações significativas para a Riot Platforms. O JPMorgan elevou a classificação da empresa de “neutral” para “overweight”, acompanhada de um aumento no preço-alvo de US$ 15 para US$ 19. O banco destacou a Riot como a mais atraente entre as concorrentes de mineração.
O Citigroup seguiu a mesma linha, atualizando a Riot de “neutral” para “buy” e elevando seu preço-alvo de US$ 13,75 para US$ 24. Ambas as instituições financeiras citaram a transição da Riot para IA e serviços de nuvem como fatores cruciais para o potencial de crescimento futuro, especialmente considerando a compressão dos lucros da mineração.
Desempenho das Ações e Outras Mineradoras
Apesar de uma queda geral no setor de mineração na sexta-feira, a Riot Platforms apresentou um desempenho superior, com uma queda de apenas 1,2%, fechando a US$ 16,55. Em contraste, outras empresas do setor enfrentaram rebaixamentos e quedas mais acentuadas:
- IREN: Rebaixada pelo JPMorgan de “neutral” para “underweight”. As ações caíram 9,7% na sexta-feira, mas mantêm uma valorização de 300% no ano.
- CleanSpark (CLSK): Rebaixada para “neutral”. As ações caíram 9,3% na sexta-feira e acumulam 34% de alta no ano.
- Cipher Mining (CIFR): Manteve recomendação de “buy” pelo banco, com preço-alvo dobrado para US$ 12 de US$ 6. As ações caíram 3,5% para US$ 11,20.
- MARA Holdings (MARA): Manteve “overweight”, mas com preço-alvo reduzido para US$ 20 de US$ 22. A ação caiu 1% para US$ 15,90.
Potencial dos Acordos de HPC
Os analistas do JPMorgan avaliaram a probabilidade de a Riot, Cipher e IREN garantirem acordos de colocation de HPC. Utilizando o acordo de 800 MW da Core Scientific com a CoreWeave como referência, o banco estima que os contratos de colocation de HPC podem gerar entre US$ 3,7 milhões e US$ 8,6 milhões por megawatt bruto (MW).
O banco avalia os contratos de colocation de HPC em US$ 3,7 milhões a US$ 8,6 milhões por megawatt bruto (MW).
Essa estimativa sugere um potencial de receita significativo para as mineradoras que conseguirem fechar tais acordos, reforçando a estratégia de diversificação para beyond Bitcoin mining.